ตามรอย Warren Buffett เปิดลิสต์หุ้นในพอร์ต Berkshire Hathaway ลงทุนอะไรบ้าง?

Warren Buffett นักลงทุนสายคุณค่า (Value Investor) ที่หลายคนติดตามมาอย่างยาวนาน และยกให้เป็นแรงบันดาลใจสำคัญในด้านการลงทุน

ทุกคนทราบกันดีว่า เอกลักษณ์สำคัญของนักลงทุนที่เป็นตำนานที่ยังมีลมหายใจคนนี้คือ การถือยาว เลือกหุ้นหรือบริษัทคุณค่า ซึ่งเขามักจะดูรายละเอียด งบดุล ตัดสินใจเลือกลงทุนในธุรกิจที่มูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงมาตลอด

อ่านบทความที่เกี่ยวข้อง: ถอดบทเรียน Warren Buffett เมื่อ “โชค” ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ และความร่ำรวยต้องส่งต่อให้สังคม

จะเห็นได้จากพอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway บริษัทโฮลดิ้งที่ปู่ Warren Buffett เข้าดูแลมาตั้งแต่ปี 1965 ก่อนจะก้าวลงจากตำแหน่งซีอีโอเมื่อปี 2025 ที่ผ่านมา พร้อมส่งไม้ต่อให้กับ Greg Abel ขึ้นรับตำแหน่งแทน

พอร์ตของบริษัทในปัจจุบันยังคงถือหุ้นของบริษัทที่ปู่เข้าลงทุนมาตั้งแต่ราวปี 1980 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัทการเงิน ไม่ก็ประกันภัย ที่ปู่มองว่าเป็นธุรกิจที่มีเงินสดไหลเวียนอยู่มาก

และอีกเอกลักษณ์ที่สำคัญคือ การเลือกลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีนั้นมักจะน้อยกว่ากลุ่มอื่น แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สัดส่วนในหุ้นเทคโนโลยีก็เพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ แม้จะมีเปลี่ยนบริษัทไปบ้าง

โดยสัดส่วนหุ้นในพอร์ตของ Berkshire Hathaway ประกอบไปด้วย

• Apple 21.99%: แม้จะมีการทยอยปรับลดสัดส่วนหุ้น Apple ออกมาบ้างในช่วงก่อนหน้าเพื่อบริหารความเสี่ยงและปัจจัยด้านภาษี แต่ Apple ก็ยังคงเป็นหุ้นอันดับหนึ่งที่กินสัดส่วนใหญ่ที่สุดในพอร์ต Warren Buffett ไม่ได้มอง Apple เป็นเพียงบริษัทเทคโนโลยีทั่วไป แต่มองเป็นบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคที่มี Ecosystem แข็งแกร่งที่สุดในโลก ผู้บริโภคมีความจงรักภักดีต่อแบรนด์สูงมากจนยากที่จะเปลี่ยนไปใช้แบรนด์อื่น
• American Express 17.43%: หุ้นการเงินระดับตำนานที่ Berkshire ถือครองมาอย่างยาวนานกว่า 30 ปี จุดเด่นของ Amex คือฐานลูกค้ากลุ่มที่มีกำลังซื้อสูง (High-spending cardholders) ซึ่งมีความสุ่มเสี่ยงต่อการเบี้ยวหนี้น้อยกว่าแบรนด์บัตรทั่วไป รวมถึงพลังของแบรนด์ที่แข็งแกร่ง ทำให้มี Pricing Power หรือความสามารถในการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมโดยไม่สูญเสียลูกค้า
• Coca-Cola 11.56%: หุ้นสุดคลาสสิกที่เริ่มเข้าซื้อตั้งแต่ปี 1988 และไม่เคยขายออกเลยแม้แต่หุ้นเดียว Coca-Cola เป็นตัวอย่างของธุรกิจที่มีป้อมปราการทางธุรกิจกว้างใหญ่ด้วยเครือข่ายการจัดจำหน่ายทั่วโลกและแบรนด์ที่ติดตลาด สร้างกระแสเงินสดและเงินปันผลเติบโตต่อเนื่องสม่ำเสมอ ซึ่งมูลค่าเงินปันผลที่ Berkshire ได้รับในแต่ละปีนั้นสูงกว่าต้นทุนเงินลงทุนแรกเริ่มไปเรียบร้อยแล้ว
• Bank of America 9.52%: ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของสหรัฐฯ ซึ่ง Berkshire เข้าไปช่วยอุ้มและลงทุนตั้งแต่ช่วงปี 2011 แม้จะมีช่วงที่ทยอยขายปรับพอร์ตบ้าง แต่ก็ยังคงเป็นหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินหลักที่เชื่อมั่นในโครงสร้างงบการเงินและศักยภาพการทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยและบริการทางการเงินที่ครอบคลุมทั่วประเทศ
• Chevron 6.64%: หนึ่งในสองยักษ์ใหญ่พลังงานน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ Berkshire เข้าถือหุ้นหนักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อและสร้างกระแสเงินสดจากพลังงานดั้งเดิม Chevron มีงบการเงินที่แข็งแกร่ง ต้นทุนการขุดเจาะต่ำ และจ่ายเงินปันผลพร้อมซื้อหุ้นคืนสู่ผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอ
• Occidental Petroleum 6.55%: หุ้นพลังงานอีกตัวที่ Warren Buffett ชื่นชอบเป็นพิเศษ โดย Berkshire กลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ที่สุด จุดเด่นของบริษัทนี้อยู่ที่สินทรัพย์การขุดเจาะในพื้นที่ Permian Basin ที่ทรงประสิทธิภาพ การบริหารจัดการของผู้บริหารที่เน้นคืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้น และกลยุทธ์การลดภาระหนี้สินอย่างจริงจัง
• Alphabet Class A 5.93%: การเข้าถือหุ้นบริษัทแม่ของ Google สะท้อนถึงการปรับพอร์ตให้เข้ากับยุคสมัย แม้ในอดีต Warren Buffett จะเคยระบุว่าเสียดายที่ไม่ได้เข้าซื้อ Google ตั้งแต่ยุคแรก ๆ แต่ปัจจุบัน Berkshire มองเห็นความแข็งแกร่งของการเป็นผู้นำด้านระบบเสิร์ช YouTube และธุรกิจระบบคลาวด์ AI ซึ่งมีรายได้จากโฆษณาดิจิทัลที่เติบโตต่อเนื่อง
• Chubb 4.24%: หุ้นบริษัทประกันภัยทรัพย์สินและวินาศภัยระดับโลกที่ Berkshire เคยปกปิดข้อมูลการซื้อไว้เป็นความลับมาระยะหนึ่ง ซึ่ง Chubb ถือว่าเป็นธุรกิจที่ตรงกับ DNA หลักของ Berkshire อย่างแท้จริง เพราะมีเบี้ยประกันรับและเงินลอยตัว (Float) ที่สร้างกระแสเงินสดให้นำไปลงทุนต่อได้ อีกทั้งยังมีการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เป็นเลิศ
• อื่น ๆ 16.14%:สัดส่วนที่เหลืออีกประมาณ 16.14% กระจายอยู่ในหุ้นบริษัทชั้นนำมากกว่า 20 ตัว เพื่อเสริมความสมดุลให้พอร์ต โดยหุ้นกลุ่มสำคัญในส่วนนี้ ได้แก่:
  • กลุ่มบริโภคและค้าปลีก: Kraft Heinz (2.78%) บริษัทอาหารยักษ์ใหญ่, Kroger (1.38%) เครือซูเปอร์มาร์เก็ตรายใหญ่ของสหรัฐฯ
  • กลุ่มการแพทย์และบริการ: DaVita (1.76%) ผู้นำด้านการฟอกไต
  • กลุ่มสื่อ เครือข่าย และอสังหาริมทรัพย์: Sirius XM วิทยุดาวเทียม, Delta Air Lines สายการบินระดับท็อป, Lennar บริษัทสร้างบ้าน 
  • กลุ่มสถาบันการเงิน: Capital One, Ally Financial, Visa และ Mastercard

ซึ่งตามข้อมูลจาก Valuesider มูลค่าพอร์ตของ Berkshire Hathaway ในไตรมาสแรกปี 2026 รวมอยู่ที่กว่า 263,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือหุ้นอยู่ทั้งสิ้น 29 บริษัท

 ที่มา: Valuesider

ติดตามเพจ Facebook: Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้ - https://www.facebook.com/ThairathMoney