Business & Marketing
Corporates & Leadership
ศึกชิง Warner Bros เดือด เมื่อ Paramount ไม่ยอม วางเงินสดแสนล้าน เปิดศึก Hostile หวังฮุบทั้งบริษัท
Date Time: 9 ธ.ค. 2568 11:35 น.
“Summary“
Paramount Skydance ยื่นเสนอเข้าซื้อกิจการ Warner Bros Discovery อีกครั้ง ให้ราคาซื้อหุ้นที่สูงกว่า Netflix โดยจะจ่ายเป็นเงินสดให้กับผู้ถือหุ้น พร้อมเสนอเทกโอเวอร์ซื้อทั้งกิจการ จนถูกมองว่าเป็นการซื้อที่ไม่เป็นมิตร (Hostile Bid) ซึ่งอาจนำไปสู่ศึกแย่งชิงที่จะซับซ้อนมากขึ้น
เมื่อดีลซื้อขายยังไม่บรรลุ Paramount Skydance อีกบริษัทผู้ผลิตสื่อภายใต้การบริหารของตระกูล Ellison ยื่นเสนอเข้าซื้อกิจการ Warner Bros Discovery (WBD) อีกครั้ง พร้อมโน้มน้าวผู้ถือหุ้นของ Warner Bros ว่าข้อเสนอของตัวเองคุ้มค่ากว่าของ Netflix
Paramount เสนอที่จะซื้อหุ้น WBD ในราคาหุ้นละ 30 ดอลลาร์สหรัฐ โดยจะจ่ายเป็นเงินสดทั้งหมด และต้องการที่จะซื้อธุรกิจทั้งหมดของ Warner Bros Discovery ในขณะที่ Netflix จะขอซื้อเพียงฝั่งสตูดิโอถ่ายทำ ภาพยนตร์ ซีรีส์ และสตรีมมิง HBO กับ HBO Max ซึ่งตามรายงานของ CNBC ระบุว่า การยื่นซื้อครั้งนี้ของ Paramount เป็นลักษณะ “เทกโอเวอร์แบบไม่เป็นมิตร” (Hostile Bid) และอาจนำไปสู่ศึกแย่งชิงที่จะซับซ้อนมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม มูลค่าที่ Paramount เสนอมาที่ 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นนั้นเท่ากับที่เสนอมาครั้งแรกและถูกปฏิเสธดีลไปเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ครั้งนี้ Paramount จะเข้าหาผู้ถือหุ้นของ WBD โดยตรง โดยยอดรวมทั้งหมดจะคิดเป็นมูลค่ากิจการรวม (Enterprise Value) ที่ประมาณ 108,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อเสนอของ Paramount
Paramount ได้เปิด Tender Offer เสนอซื้อหุ้นทั้งหมดอย่างเป็นทางการ เพื่อทำการซื้อหุ้น WBD ที่ราคา 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เป็นเงินสดทั้งหมด โดยมีเงินทุนรองรับจากฝั่งผู้ถือหุ้นรวม 41,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนที่เหลือเป็นเงินจาก RedBird Capital และ Affinity Partners นอกจากนี้ Paramount ยังจะมีการกู้เพิ่มเติมอีก 54,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Bank of America, Citi และ Apollo Global Management
โดยไทม์ไลน์การยื่นซื้อจะมีการทำ Tender Offer จะเปิดรับเป็นเวลา 20 วันทำการ ฝั่ง Warner Bros Discovery มีเวลา 10 วัน ในการตอบรับ และหากครบ 20 วันแล้ว Paramount ยังไม่สามารถหาข้อตกลงได้ จะสามารถขยายระยะเวลาเพื่อเปิดรับหุ้นจากผู้ถือหุ้น WBD ต่อไปได้
ในช่วงเวลาดังกล่าว ผู้ถือหุ้น WBD ทุกรายสามารถขายหุ้นให้ Paramount ได้ทันทีในราคาหุ้นละ 30 ดอลลาร์สหรัฐ และหาก Paramount สามารถซื้อหุ้นได้เกิน 51% ของหุ้นทั้งหมด ก็จะเข้าควบคุมบริษัทได้ทันที
แรงกดดันต่อ Netflix
หากผู้ถือหุ้น WBD เริ่มเห็นว่าข้อเสนอของ Paramount มีความน่าสนใจกว่า ฝั่งผู้บริหารของ WBD อาจต้องกลับมาเปิดการเจรจาอีกครั้งกับ Paramount เพื่อให้ได้ดีลที่ดีที่สุด
David Ellison ซีอีโอของ Paramount ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า ข้อเสนอ 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นยังไม่ใช่ดีลที่ “ดีที่สุดและสุดท้าย” สะท้อนว่า Paramount พร้อมจะเพิ่มราคา หากการเจรจาเริ่มต้นใหม่
โดยข้อเสนอเงินสดล้วน 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น มีมูลค่าสูงกว่าข้อเสนอของ Netflix ที่เสนอ 27.75 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ในรูปแบบเงินสดผสมหุ้นและครอบคลุมเฉพาะธุรกิจสตรีมมิงและสตูดิโอเท่านั้น
อ่านข่าวที่เกี่ยวข้อง: Netflix ซื้อ Warner ทำไมดีลนี้ “คุ้มยิ่งกว่าคุ้ม”? เมื่อสตรีมมิงก้าวขึ้นเป็นยักษ์ใหญ่ของวงการ
Ric Prentiss นักวิเคราะห์หุ้นจาก Raymond James ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ข้อเสนอของ Paramount มีโอกาสได้รับการตอบรับพอสมควร แต่เชื่อว่า Netflix ยังมุ่งมั่นกับดีลนี้ และหากเห็นว่า Paramount เริ่มได้เปรียบก็อาจจะมีการตอบโต้กลับ
การตอบโต้ดังกล่าวอาจหมายถึง การเพิ่มข้อเสนอของ Netflix แต่อย่างไรก็ตาม ทาง Netflix ยังไม่ได้ออกมาเคลื่อนไหวใด ๆ หลัง Paramount ออกประกาศเสนอซื้อหุ้น WBD อีกครั้ง
ด้านคณะกรรมการบริหารของ Warner Bros Discovery ออกแถลงการณ์ระบุว่า “ยังไม่เปลี่ยนแปลงคำแนะนำเกี่ยวกับข้อตกลงกับ Netflix” พร้อมขอให้ผู้ถือหุ้น ยังไม่ต้องดำเนินการใด ๆ ต่อข้อเสนอจาก Paramount ในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม บอร์ดก็ย้ำว่าจะ “พิจารณาและประเมินข้อเสนอจาก Paramount อย่างรอบคอบ ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงที่ WBD มีอยู่กับ Netflix”
ทั้งนี้ หาก WBD ตัดสินใจทำข้อตกลงกับ Paramount จริง บริษัทจะต้องจ่ายค่าปรับยกเลิกสัญญาให้ Netflix มากถึง 2,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นั่นหมายความว่า Paramount อาจจำเป็นต้องเพิ่มราคาข้อเสนอ หรือยอมรับภาระจ่ายค่าปรับดังกล่าวแทน เพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการเปลี่ยนคู่สัญญา
ติดตามเพจ Facebook: Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้ - https://www.facebook.com/ThairathMoney
Author