TSMC โตแรง ดันตลาดหุ้นไต้หวันแซงอังกฤษ กำไรพุ่ง 58% ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีมานด์ AI หนุนอุตสาหกรรมชิป

TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 แข็งแกร่งเกินคาด โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 58% แตะระดับ 572,480 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 4 ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ 1.134 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์เช่นเดียวกัน

แรงขับเคลื่อนสำคัญไตรมาสนี้ยังคงมาจาก “ดีมานด์ AI” ที่พุ่งต่อเนื่อง โดยเฉพาะคำสั่งซื้อชิปประสิทธิภาพสูงจากลูกค้ารายใหญ่ เช่น Nvidia และ Apple ซึ่งผลักดันให้กลุ่มธุรกิจ High Performance Computing (HPC) รวม AI มีสัดส่วนถึง 61% ของรายได้ทั้งหมด ต่อเนื่องด้วยชิปขั้นสูงระดับ 7 นาโนเมตรลงมา ที่คิดเป็น 74% ของรายได้ทั้งหมด ขณะที่ชิปต่ำกว่า 3 นาโนเมตร มีสัดส่วนถึง 25% และยังเพิ่มสัดส่วนอย่างต่อเนื่อง สะท้อนการเร่งลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก

ด้าน C.C. Wei ซีอีโอของ TSMC ระบุว่า “ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก” พร้อมคาดว่ารายได้ทั้งปี 2026 จะเติบโตมากกว่า 30% โดยบริษัทกำลังใช้ทุกวิถีทางเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตให้รองรับความต้องการของลูกค้าในทุกแพลตฟอร์ม

ตัวเลขของ TSMC ตอกย้ำว่า อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังอยู่ในช่วง “AI Supercycle” อย่างไรก็ตามในอีกด้านหนึ่ง หุ้น TSMC กลับปรับตัวลดลงหลังประกาศงบ ซึ่งปรากฏการณ์ดังกล่าวกลายเป็นวงจรใหม่ของหุ้นกลุ่มชิป

ทำไมงบ TSMC คือ กระจกสะท้อนตลาดชิปโลก

ผลประกอบการของ TSMC ไตรมาสนี้สะท้อนภาพใหญ่ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในยุค AI ที่ตลาดยังโตแรง แต่ก็เริ่มเผชิญข้อจำกัดใหม่ โดยตัวเลขของ TSMC ยืนยันว่า อุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงขาขึ้นของ AI ที่กลายเป็นโครงสร้างใหม่ของอุตสาหกรรมและกำลังดึงดีมานด์ไปสู่ชิปประสิทธิภาพสูง

ทั้งนี้แม้ว่าดีมานด์จะสูง แต่สิ่งที่ TSMC สะท้อนออกมาชัดเจน คือ อุตสาหกรรมกำลังติดข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต (Capacity Constraint) โดยบริษัทเปิดเผยถึงแผนเร่งลงทุน (CapEx) สูงถึง 52,000-56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อขยายกำลังการผลิต โดยการเร่งสร้างโรงงานใหม่ทั้งในไต้หวันและต่างประเทศ

อีกหนึ่งสัญญาณสำคัญ คือ การผลิตชิปไม่ใช่คอขวดเดียวอีกต่อไป เทคโนโลยีการแพ็กเกจชิปขั้นสูง (Advanced Packaging) เช่น CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) กลายเป็นคอขวดใหม่ โดย Nvidia ที่ได้จองกำลังการผลิตส่วนใหญ่ไปแล้วนั้นได้กลายเป็นแรงกดดันให้กับ TSMC ต้องเร่งสร้างโรงงานแพ็กเกจใหม่ทั้งในไต้หวันและสหรัฐฯ เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ผลประกอบการจะออกมาดีกว่าคาด และมั่นใจแล้วว่า AI คือแรงขับหลักของทั้งอุตสาหกรรมไปอีกหลายปีหลังจากนี้ แต่หุ้นกลับปรับตัวลง ไม่ใช่เพราะธุรกิจอ่อนแอ แต่เพราะตลาดคาดหวังไว้สูงขึ้น ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เกิดกับ TSMC เพียงรายเดียว แต่ยังเกิดกับ ASML และ Nvidia เนื่องจากภาพรวมของผู้ผลิตชิปในตอนนี้ไม่สามารถเพิ่มกำลังผลิตได้ทัน และอุตสาหกรรมอาจเข้าสู่ภาวะตึงตัวทั้งระบบ เพราะจุดตึงตัวของห่วงโซ่อุปทานกำลังเลื่อนไปยังขั้นตอนปลายน้ำมากขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Counterpoint Research ระบุว่า ความต้องการชิป AI ได้ผลักดันให้กำลังการผลิตของ TSMC “ตึงตัวถึงขีดสุด” โดยสถานการณ์ที่ความต้องการสูงกว่ากำลังผลิต (sold-out) จะยังคงเป็นภาพหลักของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ตลอดปี 2026

จับตา AI Supercycle กำลังเปลี่ยนลำดับชั้นตลาดทุน

ความร้อนแรงของ TSMC ไม่ได้สะท้อนแค่ในงบการเงิน แต่ส่งผลถึงระดับ “ตลาดทุนทั้งประเทศ” โดยหลังจากการประกาศงบไตรมาสแรกของ TSMC ก็ได้ดันให้ตลาดหุ้นไต้หวันมีมูลค่ารวมแตะ 4.13 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้าสหราชอาณาจักรที่ 4.09 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นเป็นตลาดหุ้นใหญ่อันดับ 7 ของโลก ตามข้อมูลของ Bloomberg โดย TSMC เพียงบริษัทเดียวมีสัดส่วนสูงถึง 45% ของมูลค่าตลาดหุ้นไต้หวันทั้งหมด 

ทั้งนี้ราคาหุ้นของ TSMC ปรับตัวขึ้นเกือบ 1 ใน 3 ตั้งแต่ต้นปี ทำสถิติสูงสุดใหม่อยู่ที่ 363 ดอลลาร์สหรัฐ จากแรงหนุนของกระแส AI ที่ทำให้ลูกค้าต้องเร่งสั่งซื้อชิป แม้จะเผชิญกับปัญหาขาดแคลนกำลังผลิต  

โดยปีที่ผ่านมาการเติบโตของตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดย TSMC จากไต้หวัน รวมถึงผู้ผลิตชิปจากเกาหลีใต้ เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรป โดยเฉพาะสหราชอาณาจักร แทบไม่มีบริษัทจดทะเบียนที่ได้อานิสงส์กระแส AI ยกเว้น ASML ผู้ผลิตจากเนเธอร์แลนด์  หากกระแส AI ยังเดินหน้าต่อไป เกาหลีใต้อาจเป็นตลาดถัดไปที่มีโอกาสแซงสหราชอาณาจักร

TSMC แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของบริษัทเดียว สามารถยกทั้งตลาดหุ้นประเทศให้แซงอีกประเทศหนึ่งได้ ดังนั้นการที่ไต้หวันแซงอังกฤษ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ปรากฏการณ์นี้สะท้อนว่า AI กำลังเปลี่ยนโครงสร้างตลาดทุนโลก เม็ดเงินลงทุนทั่วโลกกำลังไหลเข้าสู่ประเทศที่อยู่ใน “ห่วงโซ่ AI” อย่างชัดเจน ขณะที่ประเทศที่มีบริษัทเทคโนโลยีเชิงลึกน้อยกว่า อาจเริ่มเสียความได้เปรียบหลังจากนี้ 

ที่มาข้อมูล CNBC [1] ,  [2]  , Financial Times  

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้ -   

https://www.facebook.com/ThairathMoney