ปรับทัพรับโค้งสุดท้ายปี 2026 ผู้เชี่ยวชาญธนาคารกรุงเทพ เปิดมุมมองความเสี่ยง-โอกาส แนะ 4 ธีมลงทุน

การลงทุนในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2026 ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่นักลงทุนต้องหันมาทบทวนและปรับทัพเงินในกระเป๋าอย่างใกล้ชิด แม้แนวคิดการลงทุนระยะยาวสไตล์ Value Investor จะเป็นหนทางสู่ความสำเร็จที่ยั่งยืน แต่สำหรับนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้นหรือเฝ้ารอโอกาสมาหลายปี การทำความเข้าใจปัจจัยกดดันในระยะสั้นและระยะกลางเพื่อนำเงินมาบริหารจัดการอย่างถูกทิศทางจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ 

บนเวที MONEY FEST 2026: The Money Game Level Up Your Life! เทศกาลการลงทุนที่ครบวงจรที่สุดแห่งปี จาก Thairath Money ที่รวมเรื่องหุ้น กองทุน อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ สินทรัพย์ดิจิทัล FinTech และการลงทุนแห่งอนาคตไว้ในงานเดียว

เซสชั่นที่สอง ภายใต้หัวข้อ “มุมมองและแนวโน้มทิศทางการลงทุน” ผู้เชี่ยวชาญของ Bangkok Bank Chief Investment Office (Bangkok Bank CIO) ได้ร่วมเปิดมุมมองและวิเคราะห์แนวโน้มทิศทางการลงทุนในระยะข้างหน้า พร้อมมองหาโอกาสท่ามกลางความผันผวน เพื่อเตรียมพอร์ตให้พร้อมรับทั้ง “ความเสี่ยง” และ “โอกาส” ที่กำลังจะเกิดขึ้น 

3 ปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลก

ปริวรรตน์ ธีระดุสิตศิลป์ VP, Wealth & Private Bank ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) มองว่า มี 3 ปัจจัยหลักทางเศรษฐกิจโลกที่กำลังขับเคลื่อนตลาด และจำเป็นต้องวางกลยุทธ์รับมืออย่างรัดกุม

โดยปัจจัยแรกคือความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน แม้ดัชนีความไม่แน่นอนทางการเมืองโลกจะส่งสัญญาณปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุด สะท้อนว่าความตึงเครียดผ่านพ้นช่วงรุนแรงที่สุดไปแล้ว แต่ราคาน้ำมันกลับเคลื่อนไหวสวนทางขึ้นมาแตะระดับโซนเฝ้าระวังที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ประเมินว่าหากราคาน้ำมันพุ่งสูงทะลุ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จะกลายเป็นความเสี่ยงรุนแรงที่กดดันเศรษฐกิจโลกและดันอัตราเงินเฟ้อให้ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง แต่ปัจจุบันยังถือว่าอยู่ในระดับที่ยังสามารถควบคุมได้

ปัจจัยถัดมาคือพลังขับเคลื่อนจากเทคโนโลยี AI ที่เข้ามาเปลี่ยนโครงสร้างเศรษฐกิจโลกอย่างสิ้นเชิง ย้อนกลับไปในปี 2022 ที่ทั่วโลกเผชิญวิกฤตเงินเฟ้อสูง โดยเงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งขึ้นไปถึง 9% และเงินเฟ้อไทยสูงถึง 7% จนกดดันให้ธนาคารกลางต่างเร่งขึ้นดอกเบี้ย 

แต่การเปิดตัวของ ChatGPT ในช่วงปลายปีนั้นเปรียบเสมือนจุดเปลี่ยนสำคัญที่กระตุ้นให้เกิดเม็ดเงินลงทุนในเทคโนโลยี AI มหาศาล โดยในปี 2026 นี้ แค่มูลค่าการลงทุน AI ของกลุ่มบริษัท Magnificent 7 (หุ้น 7 นางฟ้า) ก็มีขนาดใหญ่กว่ามูลค่าเศรษฐกิจหรือ GDP ของประเทศไทยทั้งประเทศ 

นอกจากนี้โมเมนตัมเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น ยังส่งผลให้การประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นตามอย่างสอดคล้องกัน โดยเริ่มกระจายตัวจากกลุ่มผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ต้นน้ำไปสู่กลุ่มธุรกิจที่นำ AI มาปรับใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและกำไร

สำหรับปัจจัยสุดท้าย คือ ความไม่แน่นอนทางการเมืองสหรัฐฯ จากการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน ถือเป็นอีกหนึ่งจุดเปลี่ยนสำคัญ เนื่องจากคะแนนความนิยมของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 33% ซึ่งนับว่าต่ำที่สุดเป็นอันดับ 3 เมื่อเทียบกับสถิติในอดีต ตามสถิติต้องยอมรับว่ามีความเสี่ยงสูงที่พรรครัฐบาลจะสูญเสียเก้าอี้ทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา 

แม้ล่าสุดจะมีการเสนอนโยบายแจกเงินคนละ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อดึงคะแนนเสียง แต่ก็ยังมีข้อกังขาในเชิงกฎหมายว่าจะทำได้จริงหรือไม่? หากพรรครัฐบาลพ่ายแพ้ทั้งสองสภา การขับเคลื่อนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและการผ่านงบประมาณใหม่จะทำได้ยากลำบากยิ่งขึ้น รวมถึงมีความเสี่ยงที่จะถูกถอดถอนจากตำแหน่ง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเสี่ยงทางการเมือง แต่โครงสร้างตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่งและสามารถผ่านพ้นวิกฤตต่างๆ ตลอด 10 ปีที่ผ่านมาได้เสมอ

ขณะที่ ชลธี พรโรจนางกูร SVP, Wealth & Private Bank ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ได้ขยายความและนำเสนอโซลูชันเพื่อตอบโจทย์สถานการณ์ดังกล่าว โดยระบุว่า แม้ตลาดจะเต็มไปด้วยปัจจัยกดดันและความผันผวน แต่โอกาสในการสร้างผลตอบแทนยังคงมีอยู่เสมอ หากนักลงทุนรู้จักปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ให้ทันท่วงที พร้อมเปิดมุมมองเจาะลึก ผ่าน 4 ธีมการลงทุน สำหรับโค้งสุดท้ายของปี ดังนี้

4 ธีมการลงทุน สำหรับโค้งสุดท้ายของปี

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ยังคงมีมุมมองเป็นบวกว่าเศรษฐกิจโลกสามารถเติบโตต่อไปได้ โดยเน้นย้ำความสำคัญของการจัดสรรสินทรัพย์ (Asset Allocation) และแนะนำ 4 ธีมการลงทุนหลัก ดังนี้

1.หุ้นต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดสหรัฐฯ เน้นการลงทุนในหุ้นต่างประเทศมากกว่าหุ้นไทย เนื่องจากเห็นแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนกว่า โดยยังคงน้ำหนักในตลาดสหรัฐฯ เป็นหลักจากความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีและ AI

2.ตราสารหนี้โลก แนะนำเพิ่มน้ำหนักในตราสารหนี้ต่างประเทศเนื่องจากระดับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ในระดับที่น่าสนใจ แม้แนวโน้มดอกเบี้ยจะเป็นขาขึ้น แต่ประเมินว่าเป็นเพียงการปรับสมดุล ไม่ใช่วัฏจักรขาขึ้นรอบใหญ่ ทั้งนี้ควรเน้นตราสารหนี้ระยะกลางที่มีอายุเฉลี่ยประมาณ 3-5 ปี เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield)

3.กลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์จาก AI Ecosystem ลงทุนในห่วงโซ่อุปทานของ AI ทั้งหมด ทั้งกลุ่มสื่อสาร, กลุ่มวัสดุ อย่างทองแดง และกลุ่มอุตสาหกรรม ที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อย 1-2 ปี

4.การกระจายความเสี่ยงสู่สินทรัพย์ทางเลือก เพื่อลดผลกระทบยามตลาดผันผวน นอกเหนือจากการถือครองทองคำและเงินดอลลาร์สหรัฐที่มักแข็งค่าเมื่อราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นแล้ว การลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด รวมถึงหุ้นไทยกลุ่มปันผลสูง (Dividend Stock) ซึ่งมีสัดส่วนของหุ้นกลุ่มพลังงานสูงเป็นอันดับ 1 จะช่วยพยุงและสร้างความสมดุลให้พอร์ตการลงทุนได้เป็นอย่างดี

สำหรับนักลงทุนที่ไม่สะดวกติดตามข่าวสารหรือปรับพอร์ตด้วยตนเอง ทางธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ได้นำเสนอแนวทางการลงทุนผ่าน Portfolio Model ตามระดับความเสี่ยงที่รับได้ 5 ระดับ ตั้งแต่ระดับความเสี่ยงต่ำ ไปจนถึงความเสี่ยงสูงที่สุด ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นสูงถึง 80-90%

ทั้งนี้พอร์ตการลงทุนดังกล่าวบริหารจัดการโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ ผ่านกองทุน B-WEALTH Series ที่กระจายการลงทุนทั่วโลกในหลากหลายสินทรัพย์ ทั้งกองทุน Fund of Funds, สินทรัพย์ทางเลือก และจัดสรรการลงทุนผ่าน ETF สูงถึง 60% ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าธรรมเนียม ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนระยะยาวได้อย่างสบายใจ ลดอารมณ์ชั่ววูบและความตื่นตระหนกยามตลาดผันผวน 

โดยจากสถิติผลตอบแทนตลาดหุ้นโลกตลอดช่วง 20 กว่าปีที่ผ่านมา ชี้ให้เห็นชัดเจนว่าแม้ระหว่างทางจะเผชิญกับวิกฤตหลายครั้ง แต่ในระยะยาว ตลาดก็สามารถฟื้นตัวและสร้างการเติบโตได้อย่างต่อเนื่องเสมอ

อ่านข่าวการเงิน ประกัน บริหารความมั่งคั่ง กับ Thairath Money เพื่อให้คุณ "การเงินดีชีวิตดี” ได้ที่ https://www.thairath.co.th/money/personal_finance  

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้  https://www.facebook.com/ThairathMoney