4 เทคนิคคัดหุ้นปันผลดีเข้าพอร์ต ซื้ออะไร ช่วงเวลาไหน และระวังภาพลวงตาหุ้นปันผล

การลงทุนในหุ้นปันผลเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดต่อเนื่องจากการลงทุน 

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวที่จ่ายปันผลจะเหมาะแก่การลงทุน เพราะบางครั้งอัตราปันผลที่สูงอาจมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ ดังนั้น การคัดเลือกหุ้นปันผลที่ดีจึงต้องใช้หลักเกณฑ์ที่รอบคอบและแม่นยำ มาดูกันว่า 4 เทคนิคสำคัญในการเลือกหุ้นปันผลที่ดีมีอะไรบ้าง

1. มีประวัติการจ่ายปันผลต่อเนื่อง

สิ่งแรกที่ต้องพิจารณาคือ หุ้นที่เลือกต้องมีประวัติการจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ โดยอาจเป็นการจ่ายปีละครั้ง หรือปีละสองครั้งตามนโยบายของบริษัท ซึ่งการที่บริษัทสามารถจ่ายปันผลต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจ มีรายได้ที่มั่นคง และมีกำไรที่สามารถนำมาจ่ายคืนให้กับผู้ถือหุ้นได้

หุ้นที่ดีควรมีประวัติการจ่ายปันผลอย่างสม่ำเสมออย่างน้อย 5-10 ปีขึ้นไป และไม่มีปีใดที่ต้องหยุดจ่ายปันผลเนื่องจากผลประกอบการที่ตกต่ำ หรือมีสภาพคล่องทางการเงินไม่เพียงพอ เพราะหากบริษัทมีการหยุดจ่ายปันผลในบางปี อาจเป็นสัญญาณว่าธุรกิจเริ่มมีปัญหา

2. จำนวนเงินปันผลต้องไม่น้อยลง

แม้ว่าการจ่ายปันผลอย่างต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยสำคัญ แต่สิ่งที่ต้องดูเพิ่มเติมคือ จำนวนเงินปันผลที่จ่ายออกมาต้องไม่ลดลง ซึ่งหมายความว่าบริษัทควรมีแนวโน้มการจ่ายปันผลที่เติบโตขึ้น หรืออย่างน้อยต้องอยู่ในระดับที่คงที่

หลายครั้งนักลงทุนมองเพียงแค่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล  ซึ่งอาจทำให้เกิดความเข้าใจผิดได้ เพราะหากราคาหุ้นลดลงแรง อัตราปันผลก็จะดูสูงขึ้นทันที แต่ในความเป็นจริง บริษัทอาจกำลังเผชิญปัญหาทางธุรกิจ หรืออาจไม่มีศักยภาพในการทำกำไรต่อเนื่อง 

ดังนั้น นอกจากดู Dividend Yield แล้ว ควรดู อัตราการเติบโตของเงินปันผล ประกอบด้วย หุ้นที่เหมาะแก่การลงทุนควรเป็นหุ้นที่ จำนวนเงินปันผลที่จ่ายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาว หรืออย่างน้อยต้องไม่ลดลง เพื่อให้มั่นใจว่าธุรกิจยังคงเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง

3. เก็บหุ้นให้ถูกจังหวะ

เมื่อเลือกหุ้นที่มีปันผลดีได้แล้ว ขั้นตอนต่อไปคือต้องเลือกจังหวะในการเข้าซื้อให้เหมาะสม ซึ่งกลยุทธ์ในการซื้อหุ้นปันผลนั้นมีได้หลายแนวทาง เช่น ซื้อแบบ DCA เป็นการทยอยซื้อหุ้นเป็นงวดๆ อย่างสม่ำเสมอ เพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนของราคา ซื้อในช่วงตลาดปรับฐาน – หากตลาดหุ้นปรับตัวลงแรงจากปัจจัยภายนอก เช่น ภาวะเศรษฐกิจ หรือความกังวลเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ย อาจเป็นโอกาสดีในการซื้อหุ้นปันผลในราคาที่ต่ำลง

สิ่งที่ต้องระวังคือ การเข้าซื้อหุ้นก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD  เพราะในบางครั้งหุ้นปันผลอาจถูกไล่ราคาขึ้นไปก่อนวัน XD และหลังจากนั้นราคาหุ้นมักจะปรับตัวลดลงมากกว่ามูลค่าปันผลที่ได้รับ ทำให้การลงทุนอาจไม่คุ้มค่าในระยะยาว

4. ระวัง “กับดักเงินปันผล” ที่อาจไม่ใช่เรื่องดีเสมอไป

ข้อผิดพลาดที่นักลงทุนมักเจอคือการหลงกล “กับดักเงินปันผล” ซึ่งเกิดขึ้นได้หลายรูปแบบ เช่น บริษัทจ่ายปันผลสูงผิดปกติจากการขายสินทรัพย์ หรือเหตุการณ์พิเศษที่ไม่ได้มาจากผลประกอบการจริง หุ้นมีอัตราเงินปันผลสูงเนื่องจากราคาหุ้นร่วงลงหนักจากปัญหาทางธุรกิจ บริษัทมีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงจนเกินไป จนไม่มีเงินเหลือพอสำหรับการขยายธุรกิจในอนาคต

เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ นักลงทุนควรดู อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ หากบริษัทมีการจ่าย สูงเกิน 80-90% อาจหมายความว่าบริษัทไม่มีเงินเหลือพอสำหรับการลงทุนขยายกิจการ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตในระยะยาว

ดังนั้น การเลือกหุ้นปันผลที่ดีไม่ได้หมายถึงการเลือกหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนจากปันผลสูงที่สุดเท่านั้น แต่ต้องพิจารณาปัจจัยหลายด้านร่วมกัน ได้แก่ ความสม่ำเสมอของการจ่ายปันผล แนวโน้มการเติบโตของเงินปันผล จังหวะการเข้าซื้อ และการหลีกเลี่ยงกับดักเงินปันผล เพื่อให้มั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนจะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงและยั่งยืนในระยะยาว

หากสามารถเลือกหุ้นปันผลได้อย่างถูกต้อง นอกจากจะได้รับเงินปันผลที่ดีแล้ว นักลงทุนยังมีโอกาสได้รับผลตอบแทนจากส่วนต่างของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นในอนาคตอีกด้วย

อ่านข่าวกับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/ 

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้

https://www.facebook.com/ThairathMoney