ตลท. ชี้ หุ้นไทยโค้งสุดท้ายปี 69 ลุ้น Fund Flow ไหลเข้า จับตาเงิน Thai ESG แห่ซื้อปลายปี

ตลาดหุ้นไทยในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี 2569 เริ่มมีสัญญาณบวกให้จับตา หลังปัจจัยกดดันจากภายนอกประเทศทยอยคลี่คลาย ประกอบกับแรงสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศที่เริ่มฟื้นตัว

ทำให้บรรยากาศการลงทุนมีโอกาสกลับมาคึกคักอีกครั้ง ท่ามกลางความหวังว่ากระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) จะกลับเข้ามาหนุนตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของปี

ขณะเดียวกัน ยังมีปัจจัยบวกจากเม็ดเงินลงทุนในประเทศ ทั้งกองทุนลดหย่อนภาษีที่มีแนวโน้มเข้ามาเติมสภาพคล่องในช่วงปลายปี รวมถึงความคืบหน้าด้านนโยบายภาครัฐที่ช่วยสร้างความชัดเจนให้กับการลงทุนในอุตสาหกรรมใหม่ โดยเฉพาะธุรกิจ Data Center ที่กำลังเป็นหนึ่งในเมกะเทรนด์สำคัญของโลก

หุ้นไทยลุ้นฟื้นโค้งสุดท้าย รับแรงหนุน Fund Flow - กำไร บจ.

ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กล่าวว่า ในมิติของกระแสเงินทุนต่างชาติ แม้ตลาดการเงินโลกยังต้องจับตาความไม่แน่นอนเชิงนโยบายของสหรัฐฯ ภายหลังการเลือกตั้งกลางเทอม แต่ตลาดหุ้นไทยยังคงมีความน่าดึงดูดสำหรับกองทุนระดับโลก

สะท้อนจากเวทีระดับสากลอย่าง World Bank-IMF 2026 ที่นักลงทุนต่างชาติแสดงความสนใจในตลาดหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับยอดการขอรับการส่งเสริมการลงทุนผ่านสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) จากจุดแข็งด้านความเป็นกลางของไทยท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

สำหรับเศรษฐกิจไทยมองว่ายังคงมีเสถียรภาพและสามารถเติบโตต่อไปได้ ขณะที่การปรับฐานของตลาดหุ้นไทยลงมาก่อนหน้านี้ ได้ช่วยลดทอนความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานรุนแรงในช่วงปลายปี และทำให้ Valuation มีความน่าสนใจสำหรับผู้จัดการกองทุนในการพิจารณาจัดพอร์ตเพื่อสร้างผลตอบแทนช่วงปิดสมุดบัญชีปลายปี 

ด้าน ฉัตรชัย ทิศาดลดิลก ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย สายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กร  ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กล่าวว่า ภาพรวมและทิศทางการลงทุนในตลาดหุ้นช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี 2569 คาดว่าจะมีแนวโน้มที่ดี โดยปัจจัยที่เคยกดดันการลงทุนในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ในช่วงที่ผ่านมา คืออัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น

ซึ่งหากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรุนแรงเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ก็จะเป็นปัจจัยบวกที่เอื้ออำนวยให้กระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลกลับเข้ามาได้มากขึ้น

สำหรับทิศทางนโยบายการเงินของเฟดในการประชุมเดือนธันวาคม แม้ตัวเลขเงินเฟ้อของเดือนตุลาคมที่เพิ่งประกาศออกมาจะอยู่ในระดับค่อนข้างสูง แต่ประเมินว่าตลาดยังสามารถจับตาและลุ้นทิศทางราคาน้ำมันที่มีสัญญาณอ่อนตัวลงมา ซึ่งถือเป็นข่าวด้านบวกที่จะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อสถานการณ์เงินเฟ้อได้

ขณะที่ปัจจัยสนับสนุนภายในประเทศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนถือเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญ โดยปัจจุบันนักวิเคราะห์ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อตัวเลขกำไรอย่างต่อเนื่อง ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 25–26% เมื่อเทียบจากต้นปี

แม้ระดับราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาพอสมควรแล้ว แต่หากผลประกอบการไตรมาสล่าสุดออกมาตามที่คาดการณ์ไว้ ก็จะเป็นปัจจัยพื้นฐานสำคัญที่ช่วยรองรับและสนับสนุนการลงทุน

นอกจากนี้ เศรษฐกิจไทยยังได้รับแรงหนุนจากภาคการท่องเที่ยว โดยพบว่าตัวเลขในเดือนตุลาคมเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวสอดคล้องกับปัจจัยทางฤดูกาล ซึ่งหากเป็นไปตามทิศทางนี้ ช่วงที่เหลือของปีก็มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น

กองทุน Thai ESG จ่อเติมสภาพคล่องหุ้นไทยเพิ่ม

ฉัตรชัย กล่าวอีกว่า ตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากเม็ดเงินของกองทุนลดหย่อนภาษีในช่วงโค้งสุดท้ายของปี จากสถิติที่ผ่านมาพบว่าจะมีเม็ดเงินจากกองทุนดังกล่าวไหลเข้ามาเฉลี่ยปีละประมาณ 2,000–3,000 ล้านบาท

ซึ่งในช่วงครึ่งปีแรกและไตรมาส 3 ที่ผ่านมายังไม่มีเม็ดเงินไหลเข้ามามากนัก จึงคาดการณ์ว่าเม็ดเงินจะทยอยไหลเข้ามาตามรูปแบบเดิมในช่วงสิ้นปี ประกอบกับเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ในปีนี้มีความน่าสนใจมากกว่าช่วงที่ผ่านมาด้วย

ด้าน ดร.เบญจรงค์ กล่าวว่า สำหรับแรงขับเคลื่อนจากเม็ดเงินลงทุนในประเทศช่วงโค้งสุดท้ายที่มีวันทำการซื้อขายเหลืออีกประมาณ 30 กว่าวัน จะได้รับปัจจัยหนุนสำคัญจากเม็ดเงินกองทุนลดหย่อนภาษี ซึ่งถือเป็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ตามปัจจัยฤดูกาลช่วงปลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน Thai ESG ซึ่งในปีนี้มีวงเงินสิทธิประโยชน์ในการลดหย่อนภาษีรวมสูงสุดถึงประมาณ 800,000 บาท

นอกจากนี้ การที่ระดับราคาหุ้นไทยได้มีการปรับฐานลงมาในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ระดับมูลค่าปรับเข้าสู่โซนที่มีความน่าดึงดูดอย่างมาก  ประกอบกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของตลาดหุ้นไทยยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง

จึงถือเป็นจังหวะและโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนไทยและกลุ่มนักออมในการทยอยเข้าสะสมและลงทุนในตลาดหุ้นไทย

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money เพื่อให้คุณ "การเงินดีชีวิตดี” ได้ที่ https://www.thairath.co.th/money/investment 

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้  https://www.facebook.com/ThairathMoney