ส่องอนาคต “TRUE” กลับมาเทรดวันแรก โบรกเกอร์ชี้เปลี่ยนเป็นหุ้นโฉมใหม่พร้อมโตระยะยาว

เป็นที่จับตามองของนักลงทุนวันนี้ สำหรับ บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น หรือ TRUE หลังได้มีการกลับเข้ามาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นวันแรก (3 มี.ค.66) หลังมีการควบรวมกิจการกับ บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น (DTAC) เสร็จสมบูรณ์ วันนี้ #ThairathMoney จะพาไปส่องอนาคตหุ้นโฉมใหม่..ดูดียิ่งขึ้น
สำหรับความเคลื่อนไหวของราคาในตลาดช่วงเช้า TRUE เปิดราคามาที่ 8.35 บาทต่อหุ้น ปิดการซื้อขายช่วงเช้าที่ 8.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.79% มีมูลค่าการซื้อขายราว 3.9 พันบาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี ระบุว่า โฉมใหม่ของ TRUE ดูดียิ่งขึ้น พร้อมแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 10 บาท เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 8.40 บาท เนื่องจากปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากการปรับสมมติฐาน ARPU สูงขึ้น

ทั้งนี้ มีมุมมองที่เป็นบวกต่อกลุ่ม เพราะคาดว่าการแข่งขันจะลดลงจากปีนี้ไป และ TRUE ในฐานะบริษัทใหม่จะมีกำไรตั้งแต่ต้น และกำไรจะมากกว่าบริษัทเก่าสองบริษัทรวมกันอย่างมาก ส่วน EV/EBITDA ปี 66 ที่ 8.7 เท่า จะลดลงอีกจากกลยุทธ์การประหยัดต้นทุนที่ประหยัดได้จากแผนการควบรวมกิจการ
ขณะเดียวกัน มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 66-67 ขึ้นอีก 20% เพื่อสะท้อน ARPU ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ TRUE จะอยู่ที่ 6.7 พันล้านบาทในปี 66 (+347% yoy) และจะอยู่ที่ 7.1 พันล้านบาทในปี 67 (+6.5% yoy)
นอกจากนี้มองว่า TRUE ไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการตัดราคาเพื่อให้ได้ลูกค้าเพิ่มอีกหลังควบรวม เพราะจะเหลือผู้เล่นหลักในตลาดมือถือ และ FBB เพียงสองรายเท่านั้น คือ TRUE และ ADVANC ซึ่งความสามารถในการให้บริการลูกค้าจะไม่แตกต่างกันมากเหมือนในอดีต ดังนั้นบริษัทจึงไม่จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์ด้านราคามาแข่ง ซึ่งหมายความว่า ARPU จะดีขึ้นในระยะยาว