หุ้นไทยร่วงหนัก 3 ปีซ้อนทะลุ 400 จุด โบรกฯ เปิดสถิติลุ้นปี 69 เด้งแรง พบราคาถูก-ปันผลเกิน 5% เพียบ

ตลาดหุ้นไทยทำสถิติดิ่ง 3 ปีซ้อน (2566-2568) ดัชนีวูบมากกว่า 400 จุด ท่ามกลางคำถามว่านี่คือ "วิกฤติ" หรือ "โอกาส" ล่าสุด บล.เอเซีย พลัส กางตำราสถิติย้อนหลังชี้ชัด "ยิ่งเจ็บยิ่งจบสวย" ระบุแพทเทิร์นฟ้องว่าเมื่อหุ้นไทยลบหนักติดต่อกันระดับนี้ ปีถัดไปมีลุ้นเด้งกลับแรงเฉลี่ยสูงถึง 47% พลิกสถานการณ์ให้นักลงทุนได้ลุ้นทำกำไรครั้งใหญ่

ย้อนรอย 3 ปีแห่งความผันผวน ร่วงหนักทะลุ 408 จุด

บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วง 3 ปีที่ผ่านมา น่าจะเป็น "หนังชีวิต" สำหรับนักลงทุนหลายคน เมื่อดัชนี SET Index ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง สร้างความกังวลและบั่นทอนความเชื่อมั่นอย่างหนัก

หากกางข้อมูลย้อนหลังดูผลตอบแทนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือ SET Index จะเห็นภาพการปรับฐานลงอย่างชัดเจนติดต่อกันถึง 3 ปี ดังนี้

• ปี 2566 ดัชนีปิดที่ 1,415.85 จุด ปรับตัวลดลงถึง 251.59 จุด คิดเป็น -15% จากปีก่อนหน้า
• ปี 2567 ตลาดเริ่มทรงตัวแต่ยังปิดลบ โดยปิดที่ 1,400.21 จุด ลดลงเล็กน้อย 15.64 จุด หรือ -1%
• ปี 2568 (ล่าสุด) ณ วันที่ 26 ธันวาคม 2568 ดัชนีอยู่ที่ 1,259.25 จุด ซึ่งตั้งแต่ต้นปีปรับลดลงไปแล้วถึง 140.96 จุด หรือติดลบราว -10%

ซึ่งตลอดระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา หุ้นไทยร่วงจากระดับ 1,667.44 จุด ณ สิ้นปี 2565 กว่า 408.19 จุด หรือ 24.48% แล้ว

อย่างไรก็ตาม วันนี้ 29 ธันวาคม 2568 ตลาดหุ้นไทยยังเปิดทำการก่อนนับถอยหลังเข้าสู่ช่วงหยุดยาวปีใหม่ ดัชนียังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยในช่วงเช้าวันนี้ ณ เวลา 10.08 น. ดัชนีอยู่ที่ 1,256.56 ลดลง -2.69 จุด หรือ -0.21%

บล.เอเซีย พลัส ชี้ "สถิติ" เข้าข้าง ปีหน้ามีลุ้นบวกแรงกว่า 47%

ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ได้เปิดเผยข้อมูลเชิงสถิติที่น่าสนใจผ่านบทวิเคราะห์ Market Insight ฉบับวันที่ 29 ธันวาคม 2025 โดยระบุว่า ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีของ SET Index (2566-2568) ติดลบรวมกันกว่า -24% ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตบ่งชี้แพทเทิร์นสำคัญว่า "เมื่อผลตอบแทน 3 ปีติดลบในระดับ 20-30% มักจะตามมาด้วยผลตอบแทน 1 ปีข้างหน้าที่เป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญ ประมาณ +47%" 

ซึ่งเป็นสถิติที่ทำให้นักวิเคราะห์มองว่า นี่คือจังหวะที่ความเสี่ยงต่ำลงและผลตอบแทนคาดหวังสูงขึ้น Valuation ถูกเป็นประวัติการณ์

นอกเหนือจากสถิติการดีดตัวกลับแล้ว ปัจจัยพื้นฐานด้านมูลค่า (Valuation) ของตลาดหุ้นไทยในปี 2025 ถือว่า "ถูกมาก" เมื่อเทียบกับอดีต โดยค่าเฉลี่ย Price per Book Value (PBV) ของตลาดลดลงจาก 2.7 เท่าในปี 2558 เหลือเพียง 1.1 เท่าในปี 2568 

และหากเจาะลึกลงไปจะพบว่า มีบริษัทจดทะเบียนที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี (PBV < 1 เท่า) มากถึง 461 บริษัท จากทั้งหมด 703 บริษัท  และมีบริษัทที่จ่ายเงินปันผล (Dividend Yield) สูงกว่า 5% จำนวนถึง 273 บริษัท หรือคิดเป็นสัดส่วน 39% ของทั้งตลาด 

ดังนั้น บล.เอเซีย พลัส แนะนำกลยุทธ์ช่วงโค้งสุดท้ายก่อนปีใหม่และต่อเนื่องปีหน้า ให้ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี ปันผลเด่น ใน 5 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ กลุ่มธนาคาร กลุ่มค้าปลีก กลุ่มพลังงาน กลุ่มสื่อสาร และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์  โดยมีหุ้นแนะนำที่น่าสนใจ เช่น

• หุ้นกลุ่มธนาคาร (BANK) : SCB, KBANK, BBL
• หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COMM) : BJC, CPAXT
• หุ้นพลังงาน (ENERG): BANPU, PTT, PTTEP, RATCH, EGCO, TOP
• หุ้นกลุ่มมีเดีย (MEDIA) : MAJOR
• หุ้นอสังหาริมทรัพย์ (PROP): SIRI, SC, ORI, AP, LH 

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบวกระยะสั้นจากกรณี "ไทย-กัมพูชา" บรรลุข้อตกลงหยุดยิงบริเวณชายแดน ซึ่งช่วยปลดล็อกความกังวล เป็น Sentiment เชิงบวกให้กับหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้หรือธุรกิจในกัมพูชา เช่น CBG, OR, MAJOR และ SCCC ให้กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/investment

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้

https://www.facebook.com/ThairathMoney