ฟองสบู่หุ้น AI ไม่แตกตามคาด DELTA แพงแล้วจะแพงอีก? โบรกฯ ไทยยังเชียร์ซื้อหวังอานิสงส์งบ NVIDIA ดัน
Date Time: 20 พ.ย. 2568 13:29 น.
“Summary“
NVIDIA รายงานรายได้รวม 57.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สูงกว่าคาดการณ์ 4% และเติบโต 62.4% จากปีก่อน
- ผลประกอบการ NVIDIA หนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดย Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.59%
- นักวิเคราะห์มองว่า DELTA จะได้ Sentiment เชิงบวกจากผลประกอบการ NVIDIA และการลงทุนใน AI
- บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทยฯ ให้ราคาพื้นฐาน DELTA ที่ 245 บาท และแนะนำให้ลงทุนในหุ้นที่มีผลประกอบการเติบโต
- DELTA คาดว่ารายได้ปี 2569 จะเพิ่มขึ้น 15-20% จากการลงทุนในเทคโนโลยี generative AI และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล
เป็นที่จับตาอย่างมากสำหรับนักลงทุน ในประเด็น “ฟองสบู่หุ้นเทคฯ จะแตกหรือไม่?” แต่คำถามนี้ดูเหมือนจะได้รับคำตอบแล้ว เมื่อ NVIDIA บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่ของโลก ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสล่าสุดที่ออกมา
ผลปรากฎว่าดีเกินกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้ สะท้อนความต้องการชิปในดาต้าเซ็นเตอร์ ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฟื้นตัวขึ้นอย่างคึกคัก ทำนักลงทุนใจชื้นไปตาม ๆ กัน
ตัดภาพมาที่ตลาดหุ้นไทย ก็มีหุ้นอยู่ตัวหนึ่งที่ได้รับความสนใจอย่างมาก แม้นักลงทุนต่างถกเถียงกันว่าแพงแล้วหรือไม่ นั่นก็คือ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยักษ์ใหญ่
เพราะราคาเพิ่งทำจุดสูงสุดไปเมื่อช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา และปัจจุบันบวกขึ้นมาแล้วกว่า 40% ตั้งแต่ต้นปี แต่อย่างไรก็ตาม จากแรงส่งจาก NVIDIA ในครั้งนี้ ทำให้มุมมองของนักวิเคราะห์ฯ ส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างชัดเจน
งบ NVIDIA สุดปัง! กรุงศรี ชี้ ดีเกินคาด
บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า NVIDIA ได้ประกาศผลประกอบการออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างมาก
โดยรายงานรายได้รวมอยู่ที่ 57.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดไว้ถึง 4% โดยมีอัตราการเติบโตถึง 62.4% จากปีก่อน ซึ่งมาจากแรงขับเคลื่อนหลักจากธุรกิจสำคัญที่พุ่งสูงขึ้น ได้แก่ Data Center โต 60%, Gaming โต 30% และ Automotive โต 32% ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 1.3 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น สูงกว่าที่ Consensus คาดไว้ 4%
ซึ่งมองว่าผลประกอบการและคาดการณ์ที่ดีเกินคาดนี้ จะช่วยลดความกังวลของตลาดต่อภาวะ "ฟองสบู่ในตลาด AI" และคาดว่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกสำคัญที่ หนุนหุ้นกลุ่ม Tech ในสหรัฐฯ ให้ฟื้นตัว
และส่งผลดีต่อภาพรวมการลงทุนหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ในไทย โดยเฉพาะหุ้น DELTA ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ที่เกี่ยวข้องกับสินค้า Data Center และ AI มากที่สุดในกลุ่ม
ส่งอานิสงส์ถึงหุ้นเทคฯ ทั่วโลก รวมถึง DELTA ดันตลาดหุ้นไทย
ผลประกอบการของ NVIDIA ได้เป็นแรงหนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อคืนที่ผ่านมา โดยดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 0.59% ขณะที่ S&P500 เพิ่มขึ้น 0.38% และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.10% ซึ่งหุ้นเทคโนโลยีอื่น ๆ ได้อานิสงส์ตามไปด้วย เช่น AMD และ Alphabet
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ตลาดหุ้นไทยวันนี้อาจมีการรีบาวด์ตามตลาดอื่นๆ จากงบ NVIDIA ที่ออกมาดี แต่ภาพ 1 เดือนข้างหน้า ทิศทางเศรษฐกิจและการเมืองของไทย ยังน่าจะทำให้ดัชนีฯ ยังอยู่ในช่วงขาลงไปอีกระยะหนึ่ง จนกว่าจะมีตัวแปรในทางบวกเข้ามาเปลี่ยนทิศทางตลาด
อย่างไรก็ดี ตลาดต่างประเทศทยอยเผยตัวแปรออกมาทีละตัว โดยเฉพาะงบ NVIDIA ซึ่งจะไปหนุนให้หุ้น DELTA ของไทยปรับตัวขึ้นได้ แต่ถึงกระนั้น ดอลลาร์ที่แข็งค่า (Dollar Index=100) และนักลงทุนจะรอดูตัวเลขจ้างงานของสหรัฐฯ จะจำกัดการสูงขึ้นของดัชนีตลาดหุ้นไทยไว้
ด้านบทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการปรับตัวขึ้นของหุ้น NVIDIA หลังรายงานรายได้ไตรมาส 3/68 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หนุนให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง AMD และ Alphabet ปรับตัวขึ้นเช่นกัน
ทั้งนี้ คาดว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยจะแกว่งตัว sideway up ได้เล็กน้อยในกรอบ 1,270 -1,290 จุด จากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โดยเฉพาะ DELTA ที่คาดว่าจะได้ sentiment เชิงบวกในต่างประเทศหลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้น
DELTA แพงแล้ว จะแพงอีก ? กสิกรไทย ให้เป้า 245 บาท
ถึงแม้ราคาหุ้น DELTA จะปรับตัวขึ้นมาอย่างร้อนแรงจนหลายคนมองว่า "แพงแล้ว" แต่ล่าสุด มุมมองของ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กลับยังคงยืนยันในเชิงบวก พร้อมชี้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งอย่าง DELTA ยังคงน่าสนใจ
โดยระบุในบทวิเคราะห์เช้านี้ว่า กลยุทธ์การลงทุนแนะนำนักลงทุนมุ่งเน้นหุ้นมีผลประกอบการเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยังไตรมาส 4/68 อย่าง DELTA และ AP
โดย DELTA ให้ราคาพื้นฐาน 245.00 บาท หลังมีมุมมองเชิงบวกจากงบลงทุน CAPEX ของกลุ่มไฮเปอร์สเกลสำหรับปี 2568 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 60–70% เมื่อเทียบปีก่อน จากการเปลี่ยนผ่านจาก AI training ไปสู่ AI inference และความต้องการใช้งานที่เพิ่มขึ้น
ขณะที่งบลงทุนในปี 2569 คาดว่าจะเติบโต 24% จากปีนี้ สะท้อนการลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในเทคโนโลยี generative AI และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล หนุนการเติบโตของรายได้ของบริษัท
โดย DELTA ตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในไตรมาส 4/68 ที่ 28% ได้แรงหนุนจากสัดส่วนของผลิตภัณฑ์ AI และศูนย์ข้อมูลที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น และคาดว่ารายได้ในปี 2569 จะเพิ่มขึ้น 15–20%
อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่
ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้
Author
