หุ้นสหรัฐฯ แดงทุกกระดาน ฟองสบู่ AI ใกล้แตก? โบรกฯ ชี้ “อาจจะยังนะ” แม้ P/E แพง แต่กำไรโต 2 หลัก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง เมื่อดัชนีหลักปิดทำการในแดนลบพร้อมกันทุกกระดาน โดยเฉพาะดัชนีที่สะท้อนกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง Nasdaq (-1.21%) และ S&P 500 (-0.82%) ที่ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน

ขณะที่ดัชนี Dow Jones ก็ร่วงลงอย่างหนักกว่าเกือบ 500 จุด (-1.07%) ซึ่งอาจตอกย้ำถึงความเปราะบางของตลาดที่เริ่มมีความลังเลเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจและผลตอบแทนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

เรื่องหลักๆ ที่ฉุดให้ตลาดปรับตัวลงอย่างหนัก คือแรงเทขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยเป็นดาวเด่นในช่วงที่ผ่านมา หุ้นที่ได้รับอานิสงส์จากกระแส AI และการเติบโตทางดิจิทัลต่างถูกนักลงทุนนำออกมาทำกำไรอย่างพร้อมเพรียง

ไม่ว่าจะเป็น NVIDIA, Microsoft, AMD และ Amazon ท่ามกลางการปรับฐานครั้งใหญ่นี้ หลายคนเริ่มกังวลว่าตลาดกำลังเผชิญกับภาวะ "ฟองสบู่" ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอีกครั้งหรือไม่ หลังจากที่ราคาได้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

แต่ในมุมมองของนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ไทยบางแห่งกลับเห็นต่าง โดยชี้ว่า ปัจจุบัน Valuation ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังไม่ถึงขั้นน่ากังวลจนเกินไป และมีการเติบโตของกำไรในระดับสองหลัก จึงมองว่าแรงขายที่เกิดขึ้นนี้เป็นเพียงการ "ขายทำกำไร" ตามปกติของนักลงทุนที่เข้ามาก่อนหน้านี้

“ฟองสบู่” ยังไม่แตก แค่โดนแรงขายทำกำไร

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนปรับลงต่อเนื่องแรงกดดันหลักจากหุ้นเทคโนโลยี ได้แก่ NVIDIA -2.8% Microsoft -2.7% AMD -4.2% Amazon -4.4% เป็นต้น

หลายๆ สื่อระบุว่า นักลงทุนกลับมากังวลกับภาวะฟองสบู่ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่อย่างไรก็ตาม ยังไม่คิดเช่นนั้น เพราะหุ้น Technology ปัจจุบัน Valuation ยังไม่ถึงกับแพงมากจนน่ากังวล

แม้ P/E ratio อาจไม่ได้ถูกมากเมื่อเทียบกับหุ้นไทยที่ 10 เท่า แต่อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีค่อนข้างโดดเด่น ทั้งอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และการเติบโตของกำไรในระดับ 2 หลัก จึงมองว่าเป็นเพราะแรงขายทำกำไร (Take Profit) ปกติมากกว่าจะเป็นฟองสบู่

คืนนี้นักลงทุนจะ Wait & See เพื่อรอดูผลประกอบการของ หุ้น NVIDIA ที่มีกำหนดการจะรายงานหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ หรือทราบผลอย่างเป็นทางการในช่วงเช้าของวันพรุ่งนี้ตามเวลาประเทศไทย หาก NVIDIA รายงานกำไรดีกว่าคาดการณ์ก็จะหนุนให้ Sentiment การลงทุนในหุ้น AI กลับมามี ทิศทางที่ดีขึ้น

จับตางบ NVIDIA ประกาศงบไตรมาส 3/68 ชี้ชะตาหุ้นเทคโนโลยี

ด้านบทวิเคราะห์ บริษัท หลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดย S&P 500 -0.83% ขณะที่ Nasdaq -1.2% จากแรงขายในกลุ่มหุ้นเทคฯ ใหญ่ หลังตลาดชะลอความเสี่ยงก่อน NVIDIA รายงานงบไตรมาส 3/68 คืนนี้ ซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดว่าการลงทุนใน AI หลายหมื่นล้านเหรียญ จะเริ่มเห็นผลจริงหรือไม่

ขณะเดียวกันเกิดเหตุการณ์การล่มของ Cloudflare ซึ่งให้บริการโครงสร้างพื้นฐานแก่เว็บไซต์กว่า 20% ของโลก ส่งผลกระทบต่อหลายแพลตฟอร์มรวมถึง ChatGPT, Shopify, X (Twitter) และ Claude AI เป็นต้น

โดยบริษัทระบุว่าเป็นปัญหาจากการตั้งค่าภายใน (ไม่ใช่การโจมตี) และได้แก้ไขแล้วในไม่กี่ชั่วโมง ส่งผลให้หุ้น Cloudflare ปรับลงกว่า 2% ขณะที่ความเชื่อมั่นต่อโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลระยะสั้นอาจถูกกดดันต่อ

สำหรับคำแนะนำการลงทุน แนะถือหุ้นพื้นฐานดีต่อ เช่น Netflix, Google, Visa, UnitedHealth Group และ Intuitive Surgical เป็นต้น

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/investment

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้

https://www.facebook.com/ThairathMoney