DELTA หุ้นร่วงหนัก เดลต้า ไต้หวัน ออกหุ้นกู้แปลงสภาพ 1.8 หมื่นล้าน ใช้สิทธิเป็นหุ้นเดลต้าไทยได้
Date Time: 14 ม.ค. 2568 10:56 น.
“Summary“
หุ้น DELTA ปรับตัวลดลง 5.39% เช้าวันนี้ หลัง Delta International Holding Limited B.V. แจ้งออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 1.83 หมื่นล้านบาท ราคาแปลง 187.6 บาท/หุ้น สูงกว่าราคากระดาน 26.3% นักวิเคราะห์มองเป็นบวก แต่สิทธิแปลงสภาพจะเริ่มใช้ได้ในปี 2028 โดยคาดว่า DELTA จะต้องมีกำไรเติบโตเฉลี่ย 25% ต่อปีถึงปี 2028 จึงแนะนำเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง
หุ้น DELTA หรือ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ในเช้าวันนี้ ปรับตัวลดลงอย่างหนัก โดยในช่วงเช้าวันนี้ (14 ม.ค.) ราคาลงมาแตะ 140.50 บาท ปรับตัวลดลง 8 บาท หรือลดลง 5.39% หลังบริษัทได้แจ้งข่าว Delta International Holding Limited B.V. ซึ่งเป็น “ผู้ถือหุ้น” ได้แจ้งข่าวว่า บริษัทได้มีการออกหุ้นกู้แปลงสภาพ และสามารถแปลงเป็นหุ้นของ DELTA ในไทยได้
นายเจิ้งอัน กรรมการ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า บริษัทได้รับแจ้งจาก บริษัท Delta International Holding Limited B.V. ซึ่งเป็น “ผู้ถือหุ้น” ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัท Delta Electronics Inc. ว่าผู้ถือหุ้นจะมีการออกและเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพประเภทไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย (Zero Coupon Exchangeable Bonds) มูลค่า 525,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ มูลค่ากว่า 1.83 หมื่นล้านบาท
ทั้งนี้ ในวันที่ 21 มกราคม 2568 โดยหุ้นกู้ดังกล่าวมีกำหนดระยะเวลาไถ่ถอนในปี 2573 และสามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นของบริษัทฯ (“หุ้นกู้”) โดยมีวัตถุประสงค์ในการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน เพื่อพัฒนาประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจในปัจจุบันและรองรับการขยายตัวในอนาคต
โดยราคาแปลงสภาพเริ่มต้นของหุ้นกู้อยู่ที่ 187.6 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาแปลงสภาพดังกล่าวอาจมีการปรับเปลี่ยนได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของหุ้นกู้ รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของหุ้นกู้ดังกล่าวจะถูกเผยแพร่ใน Market Observation Post System ของสาธารณรัฐจีน (ไต้หวัน)
บริษัทฯ ขอเรียนให้ทราบว่าการออกและเสนอขายหุ้นกู้ข้างต้น ไม่มีผลกระทบต่อโครงสร้างคณะกรรมการ ผู้บริหาร โครงสร้างการบริหารธุรกิจ รวมถึงนโยบายและการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ แต่อย่างใด
นักวิเคราะห์มองบวก ราคาใช้สิทธิสูง
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ประเมิน Delta Taiwan ออกหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหุ้น Delta Thailand มีราคาแปลง 187.6 บาท สูงกว่าบนกระดานวานนี้ 26.3% ทั้งนี้ Delta Taiwan ให้บริษัทในเครือ Delta International Holding (DIH) ออกหุ้นกู้แปลงสภาพ (EB - Exchangeable bond) มูลค่า 525 ล้านดอลลาร์ หรือราว 1.83 หมื่นล้านบาท เป็น zero coupon bond อายุ 5 ปี และสามารถแปลงเป็นหุ้น Delta Thailand (DELTA TB) โดยกำหนดราคาแปลงที่ 187.6 บาทต่อหุ้น สูงกว่าราคาอ้างอิง 40% (จะได้ราคาอ้างอิงที่ 134 บาท) ทั้งนี้ผู้ถือ EB สามารถใช้สิทธิแปลงสภาพ (put option) ได้ในปีที่ 3 หรือในปี 2028
กรณีกำหนดให้มีการใช้สิทธิแปลงทั้งจำนวน จะคิดเป็นจำนวนหุ้น DELTA TB ที่ถูกแปลงราว 98 ล้านหุ้น คิดเป็น 0.8% ของหุ้นทั้งหมด ข่าวนี้เป็น sentiment บวกต่อราคาหุ้น DELTA TB เพราะราคาแปลงสูงกว่าราคาบนกระดานวานนี้ (13 ม.ค.) 26.3% ในกรณีมองว่าถ้าต้องการให้มีการใช้สิทธิ put option ราคาหุ้น DELTA TB ต้องสูงกว่าราคาแปลง เพื่อจูงใจให้เกิดการแปลง
อย่างไรก็ตาม ยังต้องใช้เวลาอีก 3 ปี กว่าจะสามารถใช้สิทธิแปลงสภาพได้ หากคิดกลับจากราคาแปลงสภาพที่ 187.6 บาท เท่ากับว่า DELTA TB จะมีกำไรในปี 2028 ราว 4 หมื่นล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโต 25% CAGR จากปี 2025 ที่เราคาดจะมีกำไรราว 2.4 หมื่นล้านบาท เรายังคงเป้าปี 2568 ที่ 100 บาท แนะนำเก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง
Author
