GULF–INTUCH–ADVANC!!
Date Time: 18 ก.ค. 2567 05:14 น.
“Summary“
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 17 ก.ค.67 ปิดที่ 1,319.79 จุด ลดลง 1.52 จุด มีมูลค่าซื้อขาย 46,505.94 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 695.26 ล้านบาท
หุ้นมูลค่าซื้อขายสูงสุด INTUCH ปิด 79 บาท บวก 2.75 บาท, ADVANC ปิด 224 บาท เพิ่มขึ้น 4 บาท, GULF ปิด 45 บาท บวก 2.75 บาท, DELTA ปิด 94.75 บาท เพิ่มขึ้น 1.25 บาท, CPALL ปิด 57 บาท บวก 0.25 บาท
บล.เอเซียพลัสระบุว่าฝ่ายวิจัยกำลังทบทวนประมาณการ และอยู่ระหว่างประเมินมูลค่าสำหรับการปรับโครงสร้างครั้งนี้ โดยจะมีการนำเสนอในรายละเอียดอีกครั้ง เบื้องต้นยังคงมูลค่าพื้นฐานของ GULF ไว้ที่ 56 บาท/หุ้น แนะนำทยอยสะสมลงทุนรับการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะยาว
ด้านบทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่าการที่ GULF มาถือ ADVANC โดยตรง จะทําให้ Discount Holding ที่เคยมี
ในอดีตผ่านการต้องถือผ่าน INTUCH หายไป และทําให้การบริหารจัดการ ADVANC ทําได้โดยตรง มีโอกาสที่จะเพิ่มความคล่องตัวในการกำหนดนโยบายสำคัญ เช่น การปรับเพิ่ม Payout Ratio การขายสินทรัพย์เข้ากองทุนในอนาคต และอื่นๆ เป็นต้น
ขณะที่ INTUCH ได้โอกาสไปเติบโตในธุรกิจอื่นๆที่มีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นสิ่งที่บริษัทมองหามาเป็นเวลานานสุทธิแล้วผลกระทบระยะยาวของ NewCo จะขึ้นกับว่า NewCo จะสามารถสร้างประโยชน์เพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นผ่านโครงสร้างใหม่ได้มากน้อยขนาดไหน เป็นประเด็นที่ต้องติดตามเพิ่มเติมจากการชี้แจงของผู้บริหาร
สําหรับ THCOM เรามองว่าไม่มีผลกระทบราคาเสนอซื้อใกล้เคียงราคากระดานให้ความเห็นและคําแนะนําเชิงพื้นฐาน “ซื้อ” GULF ให้ราคาเหมาะสม 52.75 บาทต่อหุ้น ส่วนหุ้น INTUCH ที่ราคาเหมาะสม 83 บาทต่อหุ้น และ ADVANC ที่ 245.00 บาทต่อหุ้น
เชิงกลยุทธ์คาด GULF จะปรับขึ้นชดเชยส่วนต่าง 3% ของการซื้อ GULF ไปแปลงที่ดีกว่า INTUCH ในระยะถัดไปคาดว่าหุ้นจะมีการเก็งกําไรระหว่างกัน โดยเชิง Swap Ratio เพื่อหาตัวที่คุ้มค่าในการไปแปลงเป็น NewCo คาดว่าตลาดจะให้นํ้าหนักเชิงบวกกับ NewCo จากความคล่องตัวในการบริหารจัดการ ADVANC ที่มากขึ้น!!
อินเด็กซ์ 51
อ่าน "คอลัมน์หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ" ทั้งหมดที่นี่
Author
