หุ้นเป้าหมายต่างชาติ!!

ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 8 ก.ค.67 ปิดที่ 1,322.50 จุด เพิ่มขึ้น 10.51 จุด มีมูลค่าการซื้อขาย 31,297.06 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 383.68 ล้านบาท

ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส เผยบทวิเคราะห์น่าสนใจระบุว่า ช่วงปี 2023 ถึงกลางปี 2024 ส่วนต่างของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงกว่าไทยมากขึ้นเรื่อยๆ (ในอดีตไทยสูงกว่าสหรัฐฯ)

กดดันให้เม็ดเงินจากหลายส่วนไหลออกจากไทย ทั้งจากบัญชีค่าเงินต่างประเทศ FCD ที่เพิ่มขึ้นกว่า 4 แสนล้านบาท เม็ดเงินไหลเข้ากองทุนต่างประเทศ FIF เพิ่มขึ้น 1 แสนล้านบาท ในช่วงเวลาเดียวกัน

ประเด็นนี้ยังกดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่ามา 13% ส่งผลให้พอร์ตหุ้นและตราสารหนี้ของต่างชาติขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเยอะ นอกจากขาดทุนในหุ้นถึง 22% ทำให้ต่างชาติเร่งขายหุ้นไทยออกมาเยอะถึง 3 แสนล้านบาท และขายตราสารหนี้ออกมา 2 แสนล้านบาท

ระยะถัดไปเห็นโอกาสที่ FUND FLOW จะไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทยช่วง 2H67 ดังนี้ ระยะสั้นเริ่มต้นช่วง 2H67 (1–5 ก.ค.67) พอมีกฎ UPTICK RULE เห็นปริมาณการ SHORT SELL เหลือเฉลี่ย 1,509 ล้านบาทต่อวัน (คิดเป็นสัดส่วนต่อมูลค่าซื้อขาย 12.88%) ลดลงจากเดือนก่อนที่ 6,174 ล้านบาทต่อวัน (4.47%)

ต่อมาคือแรงซื้อผ่าน NVDR ที่พุ่งขึ้นมาเป็น 4.8 พันล้านบาท พลิกจากเดือนก่อนที่ขายสุทธิหนัก 1.5 หมื่นล้านบาท แรงขายทางตรงจากต่างชาติลดเหลือ -845 ล้านบาท สุดท้ายต่างชาติซื้อสุทธิ SET50 FUTURES 53,946 สัญญา แตกต่างจากเดือนก่อนที่ขายสุทธิ 72,813 สัญญา

สำหรับระยะยาวไตรมาส 3 หลายประเทศมีโอกาสลดดอกเบี้ยต่อ โดย FED WATCH TOOL คาดปีนี้ FED ลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง เหลือ 5% ปีหน้าลด 3 ครั้ง เหลือ 4.25% ลดช่วงต่างของดอกเบี้ยไทยและ BOND YIELD ที่ยังทรงๆ ให้เกิดส่วนต่างที่แคบลง หนุนให้ค่าเงินบาทมีโอกาสกลับมาแข็งค่าในระยะกลางถึงยาว หนุน FUND FLOW มีโอกาสไหลกลับมา เพราะต่างชาติมีโอกาสได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่ม VALUATION ตลาดหุ้นไทยถูกพอดี และแนวโน้มเศรษฐกิจมีโอกาสฟื้นตัวทีละนิด

ฝ่ายวิจัยจึงคัดกรองหุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า และหุ้นที่ถูกซื้อขายผ่าน NVDR เยอะสุด น่าจะเป็นเป้าหมายของ FUND FLOW ช่วงนี้ โดยแนะนำหุ้นพื้นฐานที่ต่างชาติซื้อผ่าน NVDR เยอะ และบางตัวยังได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า PTTEP, BBL, CPALL, KBANK, GPSC, BGRIM, TOP, CRC, PLANB, BEM!!

อินเด็กซ์ 51

อ่าน "คอลัมน์หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ" ทั้งหมดที่นี่