หุ้นแบงก์ TTB-KKP!!

หุ้นมูลค่าซื้อขายสูงสุด EA ปิด 13.70 บาท บวก 1.50 บาท, KCE ปิด 46 บาท บวก 2.50 บาท, KBANK ปิด 129.50 บาท บวก 2 บาท, DELTA ปิด 85.25 บาท บวก 0.75 บาท, PTTEP ปิด 152.50 บาท บวก 0.50 บาท

บล.ทิสโก้ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่ม Banking ระบุว่าพัฒนาการเชิงบวกสำหรับ ITD ที่บริษัทกำลังพิจารณาการถอนการลงทุนจาก ITD Cementation India (ITDCEM) ถือเป็นข่าวดีสำหรับธนาคารผู้ให้กู้ ความเป็นไปได้ในการขายสินทรัพย์จากกรณีนี้สูงกว่าสินทรัพย์อื่น เนื่องจาก ITDCEM เป็นบริษัทในตลาดหุ้นอินเดีย

ผลกระทบทางการเงิน ITD ถือหุ้น 80.1 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 46.44% ของ ITDCEM มูลค่า 2,144 ล้านบาท หากคาดว่าบริษัทขายในราคาปัจจุบัน (515 รูปีอินเดีย หรือ 226 บาท) จะได้รับเงิน 1.81 หมื่นล้านบาท และบันทึกกำไรก่อนหักภาษี 1.6 หมื่นล้านบาท แต่จะยังมีผลกระทบต่อกำไรสุทธิรวมของ ITD เนื่องจาก ITDCEM สร้างกำไรสุทธิ 1.2 หมื่นล้านบาทในปีที่แล้ว (สร้างกำไรสุทธิให้ ITD ราว 6 พันล้านบาท)

เชื่อว่ากำไรที่ได้จะถูกนำไปใช้เพื่อชำระคืนเงินกู้ธนาคาร (หรืออย่างน้อยก็เก็บไว้เพื่อชำระหนี้ในอนาคต) ใน 1Q24 เงินกู้ธนาคารของ ITD มียอดรวมทั้งสิ้น 30 พันล้านบาท (เป็นเงินเบิกเกินบัญชี 7 พันล้านบาท และที่เหลือเป็นเงินกู้ระยะยาว)

ถือเป็นข่าวดีสำหรับธนาคารที่ให้กู้ยืมแก่ ITD จากรายงานข่าวในประเทศช่วงต้นปีนี้ ธนาคารใหญ่ของไทยทั้งหมดมีความเสี่ยงในการ ให้กู้ยืมจำนวนมาก (BBL 8 พันล้านบาท, SCB/KBANK 6 พันล้านบาท และ KTB 4 พันล้านบาท) และได้จัดประเภทเงินกู้เหล่านี้เป็น Stage-II

ทั้งนี้ SCB กล่าวว่า ธนาคารได้ตั้งสำรองรวมเทียบเท่ากับสามในสี่ของมูลค่าเงินกู้รวม (เช่น 4.5 พันล้านบาท จาก 6.0 พันล้านบาท ของเงินกู้รวม) หาก ITD บรรลุข้อตกลงขาย ITDCEM ได้ จะช่วยเสริมสร้างสุขภาพทางการเงินของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ ลดความเสี่ยงด้านเครดิต แม้มีโอกาสที่ธนาคารอาจปรับระดับ ITD เป็น Stage-I ในภายหลัง

ทิสโก้ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวัง เชื่อว่าธนาคารอาจยังคงรักษาการตั้งสำรองไว้สำหรับความเสี่ยงในอนาคต เมื่อพิจารณาถึงความยากลำบากของบริษัทขนาดใหญ่ แต่ข่าวนี้ช่วยลดความเสี่ยงบางส่วนของ credit cost

ทั้งนี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ TTB และ KKP โดยมูลค่า ที่เหมาะสม 2.50 และ 60 บาท ตามลำดับ.

อินเด็กซ์ 51

คลิกอ่านคอลัมน์ “เงาหุ้น” เพิ่มเติม