มุมมองเอเซียพลัส!!

ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 6 ม.ค.66 ปิดที่ 1,673.86 จุด บวก 10.00 จุด มีมูลค่าการซื้อขาย 73,834.61 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 4,494.08 ล้านบาท

บล.เอเซียพลัส ประเมินตลาดหุ้นไทยต้นปีกระต่าย คาดดัชนีมีโอกาสกระโดดขึ้นต่อได้ แต่ไตรมาส 2 อาจสะดุดเคลื่อนตัวได้ช้าลง ต้องหากระดองเต่ามาป้องกันความผันผวนพอร์ตเพิ่มเติม มีปัจจัยหนุนคือภาพรวมเศรษฐกิจไทยปี 66 จะโตโดดเด่นขึ้นมาก คาดโต 3.8% ทิ้งห่างเศรษฐกิจโลกที่ 2.6% โดยมีแรงหนุนจากการเปลี่ยนผ่านมาตรการเยียวยามาเป็นลงทุนมากขึ้น สะท้อนได้จากงบการลงทุนภาครัฐที่สูงขึ้นถึง 17% จากปีก่อน และมีโอกาสเห็นนักท่องเที่ยวเข้าไทยสูงและเร็วขึ้นในปี 66 หลังจีนผ่อนคลายคุมโควิด

ขณะที่กำไรบริษัทจดทะเบียนปี 66 คาดอยู่ที่ 1.27 ล้านล้านบาท คิดเป็น EPS ที่ 99.2 เท่า โตต่อเนื่อง 6% โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม non-energy คาดโตได้ถึง 11.7% และปีนี้มีการเลือกตั้งทำให้เกิดความคาดหวังนโยบายใหม่ๆ ที่จะมาช่วยหนุนเศรษฐกิจมากขึ้น และในอดีต SET มักปรับตัวขึ้นได้ดีในปีที่มีการเลือกตั้ง

นอกจากนี้ SET Index มักปรับตัวขึ้นได้ดีในไตรมาสแรกของปี โดยช่วง 7 ปีที่ผ่านมา (ไม่นับปี 2020 เกิดโควิด) ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 5.2% และหุ้นปันผลสูง (SETHD) ให้ผลตอบแทนดีกว่าที่ 8.2%

แต่ยังมีความเสี่ยงที่เข้ามากดดันให้หุ้นไทยผันผวนเป็นระยะ โดยเฉพาะช่วงไตรมาส 2 เป็นต้นไป คือ ความกังวล หลายประเทศเข้าสู่ช่วง Recession และแรงกดดันจากการขึ้นดอกเบี้ย โดยดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทุกๆ 0.25% จะกดดันเป้าหมายดัชนีลดลง 73 จุด ขณะที่การเก็บภาษีขายหุ้นน่าจะกระทบต่อทิศทางตลาดช่วงปรับตัวระยะสั้นๆ โดยเฉพาะช่วงก่อนเก็บภาษีจริง และยังกระทบต่อสภาพคล่องระยะยาว

ตลาดยังเผชิญแรงขายคืน LTF ปี 66 ที่ครบกำหนดอายุมูลค่า 6.4 หมื่นล้านบาท ส่วน Fund Flow หลังต่างชาติซื้อหุ้นไทยมากสุดในภูมิภาคกว่า 5.5 พันล้านเหรียญในปี 65 คาดมีโอกาสไหลมาพยุงหุ้นไทยต่อในปี 66 จากเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นเด่นกว่าเศรษฐกิจโลก และแนวโน้มค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น หนุนได้กำไรจากค่าเงินเพิ่ม

เอเซียพลัสประเมินดัชนีเป้าหมายปี 66 ช่วงแรกอาจขึ้นไปได้ถึง 1,740 จุด และช่วงหลังจะชะลอตัวลงอยู่ที่ 1,667 จุด แนะกลยุทธ์ลงทุน เลือกหุ้นมีปัจจัยหนุน 3 ธีมเด่น คือ 1.Domestic Consumption หุ้นเด่น STEC, COM7, GULF 2.China Play หุ้นเด่น AOT 3.Dividend Play หุ้นเด่น AP และ ASK!!

อินเด็กซ์ 51