นับตั้งแต่ทรัมป์ขึ้นเป็นผู้นำสหรัฐฯสมัยสอง ก็สร้างความปั่นป่วนต่อเศรษฐกิจโลกทุกมิติ แต่ที่แปลกก็คือ “ตลาดหุ้น” กลับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน 1 ปี 7 เดือนที่ผ่านมา ทั้งหุ้นสหรัฐฯและ หุ้นทั่วโลกรวมทั้งไทย หลังทรัมป์เข้ารับตำแหน่งหนึ่งวัน 21 ม.ค.2025 ดัชนีหุ้นดาวโจนส์อยู่ที่ 44,028.94 จุด แต่ ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 21 ส.ค.2026 ดัชนีดาวโจนส์ อยู่ที่ 53,277.01 จุด บวกขึ้นมากกว่า 9,248 จุด หุ้นเทคหลังวันที่ทรัมป์รับตำแหน่ง 21 ม.ค.2025 ดัชนี Nasdaq อยู่ที่ 19,756.78 จุด แต่ ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 21 ส.ค.2026 ดัชนีหุ้น Nasdaq อยู่ที่ 26,180.45 จุด บวกขึ้นกว่า 6,423 จุดดัชนีหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นไปเกือบ 10,000 จุด ในเวลาไม่ถึงสองปี สะท้อนถึงอารมณ์และทิศทางของนักลงทุนทั่วโลก ที่เปลี่ยนไปอย่างชัดเจนผมไปฟังสัมมนาการลงทุนหัวข้อ “Final Call 2026: คัดหุ้น Growth เข้าพอร์ตส่งท้ายปี 4 เดือนสุดท้ายพอร์ตต้องพุ่ง” จัดโดย วารสารการเงินธนาคาร ที่ SCB Next Tech สยามพารากอน วันศุกร์ที่แล้ว มีข้อมูลที่อยากนำมาเล่าสู่กันฟัง การลงทุนเพื่อเพิ่มรายได้สำหรับมนุษย์เงินเดือนและคนทั่วไปเป็นสิ่งจำเป็น เงินงอกเองไม่ได้ ดอกเบี้ยแบงก์ก็ต่ำ คุณตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์ ซีอีโอผู้ก่อตั้ง บลจ.จิตตะ เวลธ์ หนึ่งในสปีกเกอร์ แนะนำการฝ่ามรสุมตลาดโลกพาพอร์ตให้แข็งแกร่งไว้อย่างน่าสนใจยิ่งคุณตราวุทธิ์ บอกว่า “สัจธรรมของตลาดหุ้น ราคาหุ้นไม่ได้เคลื่อนไหวตามข้อมูลพื้นฐานเพียงอย่างเดียว แต่ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ของมวลชน” นักลงทุนจึงต้องเข้าใจรอบวัฏจักร (Cycle) และไม่ตื่นตระหนกกับความผันผวนในระยะสั้นสถิติของดัชนีสำคัญอย่าง S&P 500 พิสูจน์แล้วว่า ไม่เคยติดลบติดต่อกันเกิน 5 ปี แต่ในขาขึ้นสามารถปรับตัวขึ้นต่อเนื่องได้ยาวนาน การลงทุนในช่วงที่ตลาดดูน่ากลัวที่สุด มักเป็นจุดเริ่มต้น ของผลตอบแทนที่ดี โดยมีกลยุทธ์ทยอยลงทุนอย่างสม่ำเสมอ (DCA) ในสินทรัพย์คุณภาพสูง และ กลยุทธ์ Core& Satellite เพื่อพอร์ตที่เติบโตอย่างยั่งยืน นักลงทุนต้องบริหารความเสี่ยงด้วยหลักการ 3R คือ 1.Risk (ความเสี่ยง) ต้องดูว่าพอร์ตกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ใด เป็นความเสี่ยงที่รับได้หรือไม่ 2.Return (ผลตอบแทน) ตั้งเป้าหมายผลตอบแทนเฉลี่ยระยะยาวที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยง 3.Rebalance (ปรับสมดุล) ทยอยขายทำกำไรสินทรัพย์ที่เสี่ยงหรือแพงเกินไปแล้วซื้อสินทรัพย์ดีที่ราคาถูกลงคุณตราวุทธิ์ แนะนำให้ใช้โครงสร้าง Core&Satellite โดยแบ่งเป็น พอร์ตหลัก (Core) 80% เน้นลงทุนระยะยาวในสินทรัพย์ที่เติบโตอย่างมั่นคง และ พอร์ตรอง (Satellite) 20% หาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจากโอกาสที่เสี่ยงสูงขึ้นคุณอรรถนันต์ ปิยเศรษฐ์ ผอ.อาวุโส หัวหน้าฝ่ายหลักทรัพย์ต่างประเทศ บล.บัวหลวง ก็แนะนำให้จัดพอร์ตแบบ Core & Satellite เหมือนกัน แต่เน้นการลงทุนด้วย DR (ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ) โดยแบ่งการลงทุนใน DR Global Index 80% และ DR Stock Focus 20% ซึ่งปัจจุบันมูลค่าการซื้อขาย DR ในไทยเติบโตอย่างรวดเร็ว ปี 2567 มีมูลค่าการซื้อขายรวม 55,000 ล้านบาท ปี 2568 เพิ่มขึ้นเป็น 186,000 ล้านบาท และครึ่งปีแรก 2569 มูลค่าซื้อขายกว่า 117,000 ล้านบาท คาดว่ามีโอกาสแตะระดับ 300,000 ล้านบาทในสิ้นปีนี้กลไกของ DR ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกได้ง่ายขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีซื้อขายหุ้นในต่างประเทศโดยตรงช่วงนี้ รัฐบาลกำลังเร่งให้คนไทยลงทุน เพื่อความมั่นคงทางการเงินระยะยาว ให้มีเงินพอใช้หลังเกษียณ ล่าสุด ดร.เอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกฯ และรัฐมนตรีคลัง เปิดเผยว่า คลังจะเริ่มจำหน่าย “พันธบัตรรัฐบาลออมพลัส ครั้งที่ 2 วงเงิน 4,000 ล้านบาท” ในวันที่ 4 ก.ย.นี้ รุ่น 3 ปี ดอกเบี้ย 1.80% ุร่น 10 ปี ดอกเบี้ย 2.80% ให้ออมกันยาวๆ และอีกไม่กี่เดือนก็จะมี “หวยเกษียณ” หรือ “สลาก กอช.” ออกมาให้ออมกันอีก แถมยังได้ลุ้น รางวัลเงินล้านทุกสัปดาห์ วันนี้ ดร.เพ็ชร ชินบุตร เลขาธิการ กอช. เปิดให้ The First 100 Voice ที่ได้รับเชิญ ทดสอบซื้อหวยเกษียณเป็นครั้งแรก ก่อนจะเปิดขายให้ประชาชนทั่วไปซื้อในปลายปีนี้.“ลม เปลี่ยนทิศ”คลิกอ่านคอลัมน์ “หมายเหตุประเทศไทย” เพิ่มเติม
