Nvidia จ่อแตะ 9 ล้านล้านปี 2030 นักวิเคราะห์ชี้มาจากดีมานด์ AI แต่ไฟจะพอไหม คือโจทย์ใหญ่ที่ต้องแก้

Nvidia บริษัทเทคโนโลยีเจ้าของชิป AI รายใหญ่และบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก อาจมีมูลค่าบริษัทแตะระดับ 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ Ben Reitzes จากบริษัทวิจัย Melius Research

Business Insider รายงานว่า Ben Reitzes ได้อธิบายในวิดีโอที่เปิดต่อลูกค้าเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา (18 สิงหาคม) ว่า Nvidia กำลังกวาดส่วนแบ่งก้อนใหญ่ในตลาดชิป AI จากความต้องการในโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยมองว่าดีมานด์นี้อาจดันรายได้ประจำปีของ Nvidia เพิ่มขึ้นไปเป็น 600,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030

พร้อมกันนี้ Ben Reitzes ได้กล่าวเพิ่มเติมว่า “สิ่งสำคัญที่นักลงทุนต้องให้ความสนใจในระยะยาวคือเรื่องของพลังงาน เพราะพลังงานคือข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุด” และได้ให้เหตุผลไว้หลายข้อ อธิบายว่าเพราะเหตุใด Nvidia จึงจะมีมูลค่าแตะ 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

• ความต้องการใช้พลังงานของ AI จะยังคงเติบโตต่อเนื่อง: Ben Reitzes ระบุโดยอ้างอิงข้อมูลจาก McKinsey ว่า ความต้องการพลังงานในระดับกิกะวัตต์เพื่อพัฒนา AI กำลังเดินหน้าขยายตัวเฉลี่ยปีละ 30% (Compounded Annual Growth Rate) ไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ (ปี 2030) ซึ่งหมายความว่าภาระการใช้พลังงานจาก AI อาจพุ่งแตะ 156 กิกะวัตต์ภายในปี 2030
  
  
• ต้องการพลังงานเพิ่ม = รายได้เพิ่ม: จากข้อมูลของ Nvidia พบว่า ความต้องการพลังงานแต่ละ 1 กิกะวัตต์ อาจเปิดโอกาสสร้างรายได้ให้ Nvidia ที่ราว 40,000-50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามการประเมินที่บริษัทเปิดเผยกับนักลงทุน
  
  และหากคำนึงถึงเงินเฟ้อและปัจจัยอื่น ๆ Ben Reitzes คาดการณ์ว่าโอกาสสร้างรายได้ของ Nvidia อาจขยับขึ้นไปแตะ 60,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อกิกะวัตต์ได้ภายใน 2030 และหากความต้องการพลังงานยังคงเติบโตเฉลี่ยปีละ 30% ก็จะหมายความว่า โอกาสสร้างรายได้รวมต่อปีของ Nvidia อาจพุ่งขึ้นไปถึงราว 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030
  
  
• Nvidia จะกวาดส่วนแบ่งมหาศาลจากตลาดโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI: Ben Reitzes ระบุว่า ปัจจุบัน Nvidia ได้เริ่มจับมือกับบริษัท Data Center และ Hyperscaler Data Center แล้ว เพื่อเข้าไปครองพื้นที่ในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งนั่นหมายความว่า Nvidia กำลังกลายเป็นผู้เล่นด้านโครงสร้างพื้นฐานเต็มตัว และจะครองสัดส่วนสำคัญของการขยายตัว AI
  
  และหากสมมติว่า Nvidia สามารถครองส่วนแบ่งตลาดได้ 30% ก็จะหมายถึงรายได้ต่อปีพุ่งแตะราว 600,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 2030 ซึ่งจะช่วยดันมูลค่าบริษัทไปสูงถึง 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามการคำนวณที่อิงค่าอัตราส่วนกำไรต่อปี (Earnings Multiple) ที่ระดับ 15 เท่า

Nvidia คือบริษัทแรกของโลกที่มีมูลค่าบริษัททะลุ 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย Ben Reitzes ยังได้คาดการณ์อีกว่า ภายใน 5 ปีนี้ Nvidia อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าอีกด้วย

แต่ทั้งหมดก็มีข้อแม้อยู่ 1 ข้อ นั่นคือ ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมจะยอมทุ่มเงินลงทุนในด้านพลังงานเพื่อรองรับความต้องการพลังงานของ AI ที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ ซึ่งตัวเลขเงินลงทุนที่ต้องใช้อาจสูงถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 เพื่อทำให้ดีมานด์พลังงานตามคาดการณ์เกิดขึ้นจริง

Ben Reitzes ตั้งคำถามว่า “อุตสาหกรรมพร้อมหรือไม่ที่จะลงทุน 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อทำให้มีพลังงานระดับกิกะวัตต์ออกมา จนทำให้ Nvidia ก้าวขึ้นมาเป็นผู้เล่นเชิงกลยุทธ์ที่กวาดรายได้ปีละ 600,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 2030? เรื่องพลังงานนี่แหละคือคำถามใหญ่ที่นักลงทุนระยะยาวควรถาม Jensen Huang ในการประชุมครั้งนี้”

ทั้งนี้ Nvidia มีแผนจะประกาศผลประกอบการในไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 ออกมาในสัปดาห์หน้า

ที่มา: Business Insider

ติดตามเพจ Facebook: Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้ - https://www.facebook.com/ThairathMoney