จับตา3 ปัจจัยสำคัญ ส่องทิศทางลงทุนคริปโต ฯ ธ.ค. หลัง Bitcoin ทะลุแสนเหรียญครั้งแรกในประวัติศาสตร์

เดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาราคา BTC ปรับตัวขึ้นกว่า 50% และทำสถิติสูงสุดที่ 99,600 ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจัยสำคัญของการปรับตัวขึ้นครั้งนี้ เป็นผลจากการชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ที่มีนโยบายสนับสนุนคริปโตฯ เช่น การสนับสนุนการจัดตั้ง National bitcoin reserve and U.S. mining 

นายวรเมธ จันทร์เสน ที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท เมอร์เคิล แคปปิตอล จำกัด มองว่า Bitcoin และภาพรวมคริปโตฯ โดยเฉพาะกลุ่ม Ethereum ecosystem มีแนวโน้มที่สามารถเติบโตสูงในเดือนธันวาคมและปี 2025 ด้วยเหตุผล ดังนี้

1) ประธานาธิบดี Donald Trump ดัน BTC All time high

การเลือกตั้งของสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นทุก 4 ปี เมื่อคุณ Donald Trump ชนะการเลือกตั้งในเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนมีความคาดหวังต่อตลาดคริปโตฯ ในระยะสั้นและระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Donald Trump มีนโยบายสนับสนุนคริปโตฯ ชัดเจนและมากกว่า Candidate ท่านอื่น ๆ จากทุกการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่เคยเกิดขึ้น เช่น การจะนำ Bitcoin มาเป็น Strategic reserve หรือการเตรียมเปลี่ยนประธาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ เพื่อให้การดำเนินกฎหมายคริปโตฯ ในอนาคตเกิดได้ง่ายขึ้น ซึ่งปัจจัยนี้ส่งผลโดยตรงต่อราคา BTC อย่างมีนัยสำคัญโดยที่นโยบายยังไม่เริ่มดำเนินการ แต่ผลที่จะเกิดขึ้นคือ การสนับสนุนตลาดคริปโตฯ กว่า 4 ปี ดังนั้นปัจจัยนี้ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดคริปโตฯ ที่ต้องจับตามองต่อเนื่องทั้งระยะสั้นและระยะยาว

2) เงินลงทุนใน Ethereum ecosystem เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

หลังจากการเลือกตั้งจบลง นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เดือนพฤศจิกายน ETH ปรับตัวขึ้นสูงกว่า 56% และมีแรงซื้อจาก Ethereum spot ETF สูงทำสถิติ All time high แสดงถึงการยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มนักลงทุนสถาบัน เมื่อพิจารณาจากภาพจะพบว่า TVL (Total value locked) ของ Ethereum chain เพิ่มขึ้นสูงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน แม้มูลค่าที่ถูกจำกัดไว้จะสูงถึง 70,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น Ethereum ecosystem จึงน่าจับตามองในเดือนธันวาคม โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่มีพื้นฐานดีและมูลค่าตลาดต่ำกว่าที่ควร

3) Bitcoin dominance ปรับตัวลงแสดงถึงการเปิดรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ภาพรวมของ Bitcoin dominance ที่แสดงถึงมูลค่า Bitcoin เปรียบเทียบกับมูลค่าตลาดคริปโตฯ ทั้งหมดนั้นมีการปรับตัวลง แสดงถึงจำนวนเงินที่เริ่มไหลจาก Bitcoin ไปสู่ Altcoin และเมื่อพิจารณาร่วมกับข้อมูลในภาพจะพบว่า Bitcoin dominance มีแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณ 53% ซึ่งมีโอกาสให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่ Altcoin มากขึ้นในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ทุกรอบของ Crypto cycle ที่เคยเกิดขึ้น สถิติของ Bitcoin dominance มักจะขึ้นสูงถึง 70% ก่อนที่จะเข้าสู่รอบของ Altcoin ดังนั้น ในระยะสั้น Altcoin ยังคงมีโอกาสเติบโตมากกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ แต่ระยะกลาง เม็ดเงินอาจถูกย้ายกลับมาที่ Bitcoin เมื่อราคาของ Altcoin มีการปรับตัวสูงกว่าที่ตลาดคาดหวัง

นายมานะ คานิโยว ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านพัฒนาธุรกิจและพาณิชย์ บริษัท เมอร์เคิล แคปปิตอล จำกัด กล่าวเพิ่มเติมว่า “ช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 นี้ คาดว่าภาพรวมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลจะให้ผลตอบแทนที่ดีจากปัจจัยมหาภาคจากผลการเลือกตั้งในสหรัฐฯ เมื่อ Donald Trump ชนะการเลือกตั้งในเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนมีความคาดหวังต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลจากนโยบายสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สนับสนุนภาพรวมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะบิตคอยน์ให้ขึ้นไปทดสอบ All time high อีกได้อย่างมีนัยสำคัญ และช่วงนี้อาจเห็นตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลให้ผลตอบแทนที่ดีแต่อาจจะเห็นการปรับฐานของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลจึงอยากฝากให้วางแผนการลงทุนให้รอบคอบและลงทุนในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้”

**บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อนำเสนอข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนแต่อย่างใด การลงทุนมีความเสี่ยง ควรวิเคราะห์อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

**คริปโตเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง และสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้