ชิปหน่วยความจำ “ผู้ชนะใหม่” สงคราม AI? หลัง Micron - SK Hynix กอดคอทะยานสู่แก๊ง 1 ล้านล้าน

Micron บริษัทผู้ผลิตชิปความจำจากสหรัฐอเมริกา และ SK Hynix ผู้ผลิตชิป AI สำคัญของตลาดเกาหลีใต้ มูลค่าบริษัทตามตลาดของทั้งสองบริษัททะยานทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นที่เรียบร้อย 

โดย Micron หุ้นพุ่งขึ้นกว่า 19% เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ส่วน SK Hynix หุ้นก็ขยับขึ้นกว่า 11% เมื่อเช้าวันพุธนี้ ส่งผลให้ทั้งสองผู้เล่นใหญ่นี้สามารถเข้าร่วมกลุ่มล้านล้านดอลลาร์ทันที ท่ามกลางกระแสความนิยมในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ยังดำเนินไปอย่างร้อนแรง

หุ้น Micron

การพุ่งขึ้นของราคาหุ้น Micron (MU) ครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Micron แบบก้าวกระโดด จากเดิม 535 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ขึ้นมาอยู่ที่ 1,625 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีโอกาสสร้างรายได้ระยะยาวจากสัญญาซื้อขายที่มีการกำหนดราคาค่อนข้างคงที่ ซึ่งจะช่วยเพิ่มเสถียรภาพทางธุรกิจในอนาคต

UBS ระบุในรายงานว่า “เราเชื่อว่าตลาดจะเริ่มให้ค่า Valuation หรือระดับมูลค่าหุ้นที่ปกติมากขึ้นกับบริษัท และ Micron จะยังมีโอกาสถูกประเมินมูลค่าใหม่สูงขึ้นอีก หากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ AI กำลังสร้างให้กับอุตสาหกรรมหน่วยความจำเริ่มชัดเจนมากขึ้น”

ราคาเป้าหมายใหม่ดังกล่าวยังสะท้อนว่า หุ้นของ Micron อาจมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าจากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

Micron ถือเป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิปรายใหม่ที่ได้รับอานิสงส์จากการแข่งขันด้าน AI โดยนักลงทุนกำลังแห่เข้าซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับทั้งหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) และชิปหน่วยความจำ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในการรันและประมวลผลระบบ AI แบบ Agentic AI ในสมรภูมิที่ก่อนหน้านี้ถูกครองโดย Nvidia เป็นหลัก

ทั้งนี้ หุ้นของ Micron ปรับตัวขึ้นแล้วมากกว่า 3 เท่านับตั้งแต่ต้นปี และเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านี้ มูลค่าตลาดของ Micron เพิ่งจะทะยานผ่านระดับ 700,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐมา จนสามารถก้าวขึ้นมาติดอันดับบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงที่สุดของสหรัฐฯ

หุ้น SK Hynix

การปรับตัวขึ้นของหุ้น SK Hynix ในตลาดเกาหลีใต้เกิดขึ้นมาต่อเนื่องตลอดปีที่ผ่านมา โดยหุ้น SK Hynix พุ่งขึ้นแล้วราว 250% นับตั้งแต่ต้นปี จากความต้องการชิป High-Bandwidth Memory (HBM) หรือชิปหน่วยความจำความเร็วสูงที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI และชิปเร่งประมวลผล AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล

SK Hynix กลายเป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์สำคัญของ Nvidia ที่กำลังครองตลาดชิป AI ระดับโลก จึงส่งผลให้บริษัทก้าวขึ้นมาอยู่ในศูนย์กลางของห่วงโซ่อุปทาน AI โลกอย่างเต็มตัว

การพุ่งขึ้นของ SK Hynix เกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากคู่แข่งภายในประเทศอย่าง Samsung Electronics มีมูลค่าตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน โดยหุ้น Samsung ก็ปรับตัวขึ้นมากกว่า 6% ในวันพุธ

ผู้ผลิตชิปทั้งสองรายมีสัดส่วนรวมกันมากกว่า 40% ของดัชนี KOSPI ซึ่งเป็นดัชนีตลาดหุ้นหลักของเกาหลีใต้ สะท้อนให้เห็นว่าทิศทางของตลาดหุ้นเกาหลีใต้ในปัจจุบันผูกติดอย่างมากกับความต้องการชิป AI และชิปหน่วยความจำทั่วโลก

โดยนักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกจาก KB Financial Group มองว่า การปรับตัวขึ้นของหุ้น SK Hynix อาจยังไม่สิ้นสุด โดยระบุว่า การปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของบริษัท ยังเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคาหุ้นเสียอีก ซึ่ง Valuation หรือระดับมูลค่าหุ้นของ SK Hynix ในปัจจุบันยังถูกเสียด้วยซ้ำ เพราะนักวิเคราะห์เพิ่มประมาณการกำไรของบริษัทในอัตราที่เร็วกว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นนั่นเอง

ทั้งนี้ ความต้องการใน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงนี้ ส่งผลให้เกิดภาวะที่ชิปหน่วยความจำขาดแคลนไปทั่วโลก จนทำให้ผู้ผลิตอย่าง Micron รวมถึง SK Hynix และ Samsung Electronics ไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้ทันความต้องการของตลาด แต่สถานการณ์ดังกล่าวกลับเปิดทางให้ผู้ผลิตสามารถปรับขึ้นราคาชิปได้ต่อเนื่อง 

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเริ่มออกมาเตือนว่า การที่ตลาดพึ่งพาหุ้นกลุ่มชิปมากเกินไป อาจเพิ่มความผันผวนให้กับตลาด อาจทำให้ดัชนีมีความเสี่ยงมากขึ้น จนสร้างปัญหาในห่วงโซ่อุปทาน ไปจนถึงกระทบถึงการลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกที่อาจจะชะลอตัวลง

ที่มา: CNBC [1][2]

ติดตามเพจ Facebook: Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้ - https://www.facebook.com/ThairathMoney