'ทรัมป์' พ่นพิษเรียกภาษีจากจีนเพิ่ม แนะชะลอลงทุนหุ้น A-share

บลจ.ไทยพาณิชย์ แนะ ชะลอการลงทุนในตลาดหุ้นจีน A-share หลังทรัมป์เรียกเก็บภาษีจากจีนเพิ่มขึ้น รวมทั้งทยอยสะสมหุ้นเกิดใหม่ ส่วนทอง-น้ำมัน แนะให้ทยอยสะสมป้องกันความเสี่ยง...

นายณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นในช่วงนี้จะได้รับความผันผวนจากนโยบายกีดกันทางการค้าของสหรัฐฯ หลังจากทรัมป์ได้ประกาศเรียกกับภาษีจากจีนเพิ่มขึ้น เพื่อลดการขาดดุลทางการค้า ทำให้จีนตอบโต้โดยขึ้นภาษีสินค้าที่นำเข้าจากสหรัฐอเมริกาเช่นเดียวกัน

ขณะที่ ผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) มีการปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด และมีมุมมองที่ดีขึ้นกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แนะนำให้ระมัดระวังลงทุนในตลาดที่มีสัดส่วนของรายได้จากการค้าโลกในระดับสูง ซึ่งอาจโดนแรงเทขายเพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุน

สำหรับ กลยุทธ์การลงทุนในสัปดาห์นี้ แนะนำชะลอการลงทุนหุ้นจีน A-Share เนื่องจากตลาดหุ้นจีนจะเป็นเป้าหมายหลัก จากนโยบายกีดกันทางการค้าจากสหรัฐฯ และตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของเดือนที่ผ่านมาเริ่มมีสัญญาณชะลอลง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน

รวมทั้ง ทยอยสะสมหุ้นยุโรป หลังจากราคาได้ลงมามากแล้ว ในขณะที่สหรัฐฯ ได้ยกเว้นการขึ้นภาษีเหล็กและอะลูมิเนียมสำหรับทวีปยุโรป ทำให้ยุโรปไม่โดนผลกระทบจากการขึ้นภาษีในครั้งนี้ โดยแนะนำให้ลงทุนในหุ้นยุโรป small cap ซึ่งมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นใหญ่ในช่วงค่าเงินยูโรแข็งค่า รวมถึงแนะนำให้หาจังหวะทยอยสะสมหุ้นไทย หลังจากตลาดปรับตัวลงจากความกังวลต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์

อย่างไรก็ตาม คาดว่าการปรับลดค่าธรรมเนียม จะมีผลกระทบต่อรายได้ของ กลุ่มธนาคารค่อนข้างจำกัด ประกอบกับเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้น จะช่วยสนับสนุนผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนอื่นๆ

นอกจากนี้ แนะนำให้ทยอยสะสมในตลาดหุ้นเกิดใหม่ เนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวดีขึ้น ช่วยสนับสนุนผลประกอบการบริษัท ขณะที่ทิศทางค่าเงินดอลลาร์ที่ยังคงอ่อนค่าจะช่วยสนับสนุน fund flow ให้เข้าลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่

ส่วน ด้านตลาดตราสารหนี้ไทย แนะนำเพิ่มการลงทุนในหุ้นกู้เอกชน เพื่อเพิ่มผลตอบแทน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยมีอัตราผลตอบแทนค่อนข้างต่ำ นอกจากนี้เงินเฟ้อไทยยังคงต่ำกว่ากรอบของธนาคารแห่งประเทศไทย ทำให้ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่จำเป็นต้องรีบขึ้นดอกเบี้ย

ทั้งนี้ ด้านสินทรัพย์ทางเลือก แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมทองคำจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นโยบายลดภาษี ควรถือทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง รวมถึงแนะนำให้ทยอยสะสมน้ำมัน หลังจากตัวเลขปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด.