สินทรัพย์เสี่ยงยังโดดเด่น แนะสะสมหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว ชูทองยังน่าลงทุน

บลจ.ไทยพาณิชย์ มองสินทรัพย์เสี่ยงยังโดดเด่น แนะทยอยสะสมตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว เช่น หุ้นสหรัฐฯ หุ้นยุโรป หุ้นจีน รวมถึงทองคำ-น้ำมัน

นายณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย กรรมการผู้จัดการ และประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ จำกัด กล่าว่า ภาพรวมการลงทุนในสัปดาห์นี้ แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น โดยเฉพาะตลาดหุ้นที่ปรับตัวขึ้นโดดเด่น เช่น เกาหลี และอินเดีย จากการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ปริมาณเข้าซื้อสะสมของนักลงทุนต่างชาติตั้งแต่ต้นปีของทั้งสองตลาดอยู่ในระดับสูง ทำให้มีความเสี่ยงถูกเทขายหลังจากเฟดเริ่มส่งสัญญาณการลดงบดุลที่เร็วกว่าการคาดการณ์ของตลาด

อย่างไรก็ตาม คาดว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อไม่ให้เกิดความผันผวนมากเกินไปในตลาด จึงยังคงมุมมองบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยแนะนำให้นักลงทุนทยอยซื้อสะสมตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้วจากเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่ง และผลประกอบการบริษัท มีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้น ได้แก่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ดังที่เห็นได้จากตัวเลขทางเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาดีกว่าการคาดการณ์ และผลประกอบการบริษัทโดยรวมยังมีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นยุโรป จากการคลายความกังวลในทางการเมือง

ล่าสุด ธนาคารกลางยุโรปได้มีการปรับประมาณการตัวเลขการขยายตัวเศรษฐกิจหรือ GDP เพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจยุโรปที่ชี้ถึงการขยายตัวในภาคอุตสาหกรรมและบริการ ส่งผลให้การบริโภคครัวเรือนและความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการบริษัทเอกชน และตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาเป็นที่น่าพอใจ รวมถึงแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่จะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัวลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยทางบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น

นอกจากนี้ ยังแนะนำให้ทยอยสะสมตลาดหุ้นจีน ทั้ง H-share และ A-share จากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในทุกภาคส่วน โดยได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน นอกจากนี้ รัฐบาลจีนมีท่าทีผ่อนคลายกับนโยบายการเงินมากขึ้นหลังจากอัตราผลตอบแทนพันบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยธนาคารกลางจีนทำการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าระบบธนาคารพาณิชย์สูงที่สุดในรอบ 9 เดือน

สำหรับ สินทรัพย์ทางเลือกแนะนำให้นักลงทุนมีทองคำในพอร์ตไว้บ้างเพื่อการกระจายความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาดหุ้น เนื่องจากตลาดหุ้นหลักๆ ของโลกปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่อง ทำให้มูลค่าพื้นฐานของตลาดหุ้นโลกโดยรวมอยู่ในระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงขาลงมีมากหากมีปัจจัยลบเข้ามากระทบ

นอกจากนี้ คาดว่าการแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ยังจำกัด เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไว้ส่วนหนึ่งแล้ว ทำให้แรงกดดันต่อราคาทองคำลดลง

อย่างไรก็ตาม แนะนำให้ซื้อสะสมน้ำมัน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการๆ ใช้น้ำมันที่สูงขึ้นในช่วงหน้าร้อน จึงคาดว่าการปรับขึ้นของปริมาณสำรองน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่ผ่านมาจะเป็นการเพิ่มขึ้นเพียงชั่วคราว เนื่องจากผู้ผลิตต้องการสำรองน้ำมันไว้เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น