ดอลลาร์แข็ง เงินบาทอ่อน ฉุด "ราคาทองคำ" ร่วง แนะปรับพอร์ตเก็งกำไรระยะสั้น

YLG แนะนักลงทุนปรับพอร์ตทองคำเป็นเก็งกำไรระยะสั้น หลังเฟดส่งสัญญาณลดวงเงิน QE ในปีนี้ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งส่งผลให้เงินบาทอ่อนค่า ทำ "ราคาทองคำ" ร่วงต่อ

เมื่อวันที่ 29 ก.ย.64 นางสาวฐิภา นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด หรือ YLG กล่าวว่า ผลประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟด ได้ส่งสัญญาณในการเริ่มลดการทำ QE ภายในปี 64 และจะสิ้นสุดช่วงกลางปี 65 ซึ่งนโยบายลดวงเงินการทำ QE นี้ส่งผลกระทบให้ราคาทองคำปรับลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ดี ราคาทองคำยังคงปรับในกรอบ ส่วนหนึ่งเพราะตลาดได้รับรู้ข่าวการลดวงเงิน QE มาระยะหนึ่งแล้ว จึงทำให้ราคาทองคำปรับลดลงไม่มาก สามารถยืนได้เหนือแนวรับ 1,700 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าราคาทองคำจะมีน้ำหนักไปทางขาลง แต่ยังสามารถลงทุนเพื่อทำกำไรระยะสั้น โดยวายแอลจีได้ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำในปีนี้ลงสู่กรอบ 1,676-1,916 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพราะถึงแม้ปัจจัยบวกจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ของเฟดจะเริ่มลดลง แต่เม็ดเงิน QE ที่แม้เริ่มลดลงแต่ก็ยังถือว่าเม็ดเงินในระบบเศรษฐกิจยังคงมีปริมาณมหาศาล

ขณะที่เฟดจะยังไม่ลดงบดุลในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากความต้องการทองคำที่เริ่มฟื้นตัวจากจีนและอินเดีย รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนยังคงเข้าซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อทองคำ เราแนะนำ เข้าซื้อที่แนวรับ 1,724-1,676 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือ 26,800 บาท ส่วนแนวต้านมองที่ 1,833-1,916 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือ 29,350 บาท แต่หากราคาหลุด 1,676 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ราคาจะมีมุมมองเชิงลบมากยิ่งขึ้น ทั้งนี้ในส่วนของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงนี้ถือว่ามีผลต่อราคาทองคำในประเทศอย่างมาก

โดยในปี 2564 นี้ ค่าเงินบาทอ่อนค่าจากต้นปีแล้วเกือบ 13% เราจึงมองว่า หากนักลงทุนมีการบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะช่วยให้การลงทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น การลงทุนผ่านสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าผ่านตลาดซื้อขายล่วงหน้า

โดยเฉพาะการลงทุนในดอลลาร์สหรัฐล่วงหน้า หรือ USD Futures ซึ่งการลงทุนซื้อขายดอลลาร์สหรัฐล่วงหน้านี้จะแตกต่างจากการซื้อการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินกับธนาคาร เพราะจะต้องติดต่อขอเปิดวงเงินจากฝ่ายสินเชื่อของธนาคาร และต้องได้รับการอนุมัติจากธนาคารก่อน

ขณะที่การลงทุนใน TFEX USD Futures นักลงทุน สามารถลงทุนผ่านโบรกเกอร์ได้โดยตรง และใช้วงเงินลงทุนต่ำโดยการวางหลักประกันประมาณ 2% ของมูลค่าสัญญา ข้อดีคือช่วยในการบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ และยังสามารถซื้อขายควบคู่กับสินทรัพย์ต่างประเทศ

เช่น ทองคำ โลหะเงิน หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศได้สะดวกและทันสถานการณ์มากขึ้น จึงเหมาะกับทั้งผู้นำเข้า-ส่งออก นักลงทุนที่ถือทองคำแท่ง นักลงทุนที่ลงทุนใน Gold Futures ผู้ที่ต้องการเก็งกำไรเงินบาทนักลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินบาท

ปัจจุบัน YLG ยังเพิ่มโอกาสในการลงทุนใน TFEX USD Futures ด้วยการขยายเวลาซื้อขายสินค้าดอลลาร์ล่วงหน้า หรือ USD Futures ในช่วงกลางคืน (night session) ตั้งแต่ 18.50-23.55 น. จากเดิมที่เปิดให้ซื้อขายเฉพาะช่วงกลางวันคือ 09.45-16.55 น.อีกด้วย