แนะเพิ่มการลงทุนหุ้นตลาดพัฒนาแล้ว ทยอยสะสมทองคำ-น้ำมันเข้าพอร์ต

บลจ.ไทยพาณิชย์ แนะหาจังหวะเพิ่มการลงทุนในตลาดพัฒนาแล้ว หลังการปฏิรูปภาษีของสหรัฐอเมริกาส่งผลบวก ชี้ทยอยหุ้นเอเชียจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกขยายตัวดีขึ้น แนะทยอยสะสมทองคำ-น้ำมัน..

เมื่อวันที่ 12 ธ.ค.60 นายณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด เผยว่า การปฏิรูปภาษีของประเทศสหรัฐอเมริกาจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้นพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะสหรัฐฯ ที่การขยายตัวทางเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน จะมีแนวโน้มสูงขึ้นกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้

โดยตลาดเกิดใหม่อาจมีความผันผวนสูงขึ้นจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ซึ่งการปรับฐานในช่วงนี้เป็นโอกาสเพิ่มการลงทุน เนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน เช่น ตัวเลขเศรษฐกิจและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดี

ทั้งนี้ การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 12-13 ธ.ค.นี้ ไม่น่าจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนมากเนื่องจากโอกาสการปรับขึ้นสูงกว่า 98% การปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะไม่ส่งผลต่อตลาดการเงินมากนัก

สำหรับ กลยุทธ์การลงทุนในสัปดาห์นี้ แนะนำให้ซื้อหุ้นสหรัฐฯ จากความคืบหน้าของการผ่านร่างนโยบายปฏิรูปภาษีที่อาจจะเสร็จเร็วกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งประกอบไปด้วยการลดภาษีรายได้บุคคล และภาษีในภาคธุรกิจ ซึ่งจะส่งผลบวกโดยตรงต่อการบริโภคในประเทศ และจะช่วยสนับสนุนการจ้างงาน การลงทุนภาคเอกชนต่อไป ในขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีต่อเนื่อง

ทั้งนี้ รวมถึงหุ้นยุโรปขนาดเล็ก แนะนำให้ซื้อหุ้นยุโรปจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่มีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อประเทศในกลุ่มยูโรโซนที่ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป และยังไม่มีสัญญาณเร่งตัว ทำให้ธนาคารกลางฯ ไม่มีความจำเป็นต้องลดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว โดยแนะนำให้ลงทุนในหุ้นยุโรปขนาดเล็ก เนื่องจากรายได้บริษัทมาจากการบริโภคในประเทศ ทำให้ได้รับผลกระทบไม่มากนักจากความผันผวนของค่าเงิน

ส่วนตลาดหุ้นเอเชีย แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสม เนื่องจากตลาดหุ้นได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกขยายตัวดีขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อการส่งออก โดยคาดว่าผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนจะมีแนวโน้มขยายตัวดีต่อเนื่อง จากกระแสการใช้สินค้าและบริการที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีของผู้บริโภคทั่วโลก นอกจากนี้ คาดว่าตลาดได้ซึมซับข่าวการขึ้นดอกเบี้ยและการลดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ไว้แล้ว จึงลดความเสี่ยงเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่

นอกจากนี้ แนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นจีน H-share หลังตลาดปรับตัวลงมาจากความกังวลของนักลงทุนต่อนโยบายภาครัฐ ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจีนยังคงปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ทำให้การปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน

สำหรับสินทรัพย์ทางเลือก ปรับคำแนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสม เนื่องจากราคาทองคำอาจจะถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังไม่มีสัญญาณเร่งตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังไม่ปรับตัวขึ้นรวดเร็ว ลดแรงกดดันต่อราคาทองคำ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และเกาหลีเหนือและการประกาศรับรองให้กรุงเยรูซาเลมเป็นเมืองหลวงของประเทศอิสราเอล จะทำให้ความต้องการถือทองคำเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมน้ำมันหลังจากกลุ่มประเทศ OPEC และ Non-OPEC ตกลงต่ออายุการควบคุมกำลังการผลิตไปจนถึงปลายปี 2018 ซึ่งจะทำให้อุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดลดลงเร็วกว่าการคาดการณ์ นอกจากนี้ เศรษฐกิจโลกที่มีแนวโน้มเร่งตัวดีขึ้นในปีหน้าจะช่วยให้ปริมาณการบริโภคน้ำมันสูงขึ้นด้วย.