นักลงทุนแห่หา "กูรูภูมิรัฐศาสตร์" ช่วยประเมินความเสี่ยง หลังทรัมป์ฯ ป่วน เขย่าตลาดหุ้นทั่วโลก

ปัจจุบันเหล่าซีอีโอหรือนักลงทุนระดับโลก ไม่ได้พูดถึงแค่การเติบโตทางเศรษฐกิจ นวัตกรรม หรือทิศทางดอกเบี้ยโลกอีกต่อไป แต่บทสนทนาที่ถูกหยิบยกมาพูดถึงในงาน World Economic Forum (WEF) เมืองดาวอสในปี 2026 นี้ กลับกลายเป็นว่า “โลกกำลังเดินหน้าไปสู่ความไม่แน่นอนระดับไหน”

หลังจากที่โลกการเงินและการลงทุนกำลังเผชิญแรงกดดันรอบด้าน จากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การแข่งขันเชิงอำนาจของประเทศมหาอำนาจ และนโยบายการค้าระหว่างประเทศที่ผันผวน กำลังเข้ามาเปลี่ยนสมการการลงทุน

โลกการเงิน-การลงทุน กำลังเผชิญความไม่แน่นอนรอบด้าน

ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดการเงินการลงทุนทั่วโลกต้องรับมือกับความผันผวน ที่ไม่ได้มาจากตัวเลขเศรษฐกิจ นโยบายดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และผลประกอบการบริษัทเป็นหลักเท่านั้น แต่ขยายไปสู่ปัจจัยด้านการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ไปจนถึงการแข่งขันเชิงอำนาจระหว่างประเทศมหาอำนาจ 

อย่างเหตุการณ์สงครามยูเครน สหรัฐฯ บุกเวเนซุเอลา การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ นโยบายภาษีการค้าสหรัฐฯ ล้วนสร้างแรงกระเพื่อมต่อทั้งตลาดหุ้น พันธบัตร พลังงาน และค่าเงินในเวลาอันรวดเร็วและส่งผลไปทั่วโลก

เมื่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ถูกยกระดับขึ้นมาอยู่แถวหน้าของกระบวนการตัดสินใจลงทุน ดังนั้น นักลงทุน และผู้จัดการสินทรัพย์จึงหันมาให้ความสำคัญกับการประเมินความเสี่ยงเชิงสถานการณ์ และมิติทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น เพื่อทำความเข้าใจว่า “การเมืองโลก” จะเข้ามาเปลี่ยนสมดุลของตลาดการเงินและโอกาสการลงทุนอย่างไร

นักลงทุนแห่พึ่ง "นักวิเคราะห์ภูมิรัฐศาสตร์"

สำนักข่าวรอยเตอร์ ระบุว่า ความต้องการด้านการวิเคราะห์ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และยิ่งชัดเจนขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ หลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณอาจใช้มาตรการทางภาษีกับประเทศต่าง ๆ ในยุโรป หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับบทบาทของสหรัฐฯ ในการควบคุมเกาะกรีนแลนด์ ซึ่งสร้างแรงสั่นสะเทือนให้ตลาดการเงินและเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น

ก่อนหน้านี้ เหตุการณ์สำคัญอย่างการรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2022 มาตรการกีดกันทางการค้าครั้งใหญ่ในสมัยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และความเคลื่อนไหวทางการเมืองของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา ล้วนตอกย้ำว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ใช่เรื่องไกลตัวสำหรับนักลงทุนอีกต่อไป

Mehill Marku นักวิเคราะห์ภูมิรัฐศาสตร์อาวุโสของ PGIM Fixed Income กล่าวว่า ในอดีตปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มักถูกจัดอยู่ในลำดับรอง เมื่อเทียบกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหรือทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลาง แต่หลังสงครามยูเครน ความสำคัญของการวิเคราะห์ด้านนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ก่อนปี 2022 ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้ถูกมองเป็นเรื่องหลักในการบริหารพอร์ตการลงทุน แต่ปัจจุบันจำนวนคำถาม และการขอคำปรึกษาจากลูกค้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากความเชื่อมโยงกันของวิกฤตการณ์ทั้งหมดทำให้หลายคนรู้สึกว่าเป็นเรื่องท้าทาย

Rishi Kapoor รองประธาน และประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Investcorp กล่าวในการประชุม World Economic Forum ที่เมืองดาวอสว่า องค์กรจำเป็นต้อง “สร้างขีดความสามารถใหม่” เพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงเร็วและรุนแรงขึ้น

Pandu Patria Sjahrir ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน กองทุน Danantara หรือกองทุนความมั่งคั่งรัฐ ของอินโดนีเซีย ระบุว่า ปีนี้กองทุนให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านผู้นำทางการเมืองและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าปีอื่นๆ ตอนนี้เราคิดถึงกรณีที่เลวร้ายที่สุดในแง่ของการกระบวนการประเมินและรับความเสี่ยงทางการเงิน อันที่จริง กรณีพื้นฐานของผมคือกรณีที่เลวร้ายที่สุด

Marc Gilbert หัวหน้าศูนย์ BCG Center for Geopolitics ระบุว่า นโยบายของรัฐบาลทรัมป์ได้ช่วยผลักดันให้ภูมิรัฐศาสตร์ขึ้นมาอยู่ในอันดับต้นๆ ของลำดับความสำคัญของลูกค้า จากที่เคยอยู่ในประมาณ 20 อันดับแรก เมื่อประมาณสิบปีก่อน

ทุกอย่างเปลี่ยนไว ผันผวน และรุนแรงขึ้น ทำให้ช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา เขาต้องประชุมหารือกับผู้บริหารระดับสูง และคณะกรรมการบริษัทรวม 235 ครั้งในประเด็นเหล่านี้ 

สุดท้ายไม่ว่าจะภาคธุรกิจ หรือ ฝ่ายนักวิเคราะห์ยิ่งต้องปรับตัวให้ทันการเปลี่ยนแปลง จากประเด็นสำคัญเหล่านี้ในงาน World Economic Forum (WEF) อาจเป็นเรื่องที่ไทยต้องให้ความสำคัญเช่นกัน

ที่มา: Reuters

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/investment

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้

https://www.facebook.com/ThairathMoney