DW คืออะไร และเทคนิคการเทรด DW

เป้าหมายทำกำไร 10-20% กับทางเลือกที่มี

ถ้าเป้าหมายทำกำไรบนหุ้นตัวหนึ่งของนักลงทุนสูงถึง 10-20% นักลงทุนจะมี 2 ทางเลือกที่จะทำได้คือแบ่งเป็นแบบเสี่ยงน้อยและแบบเสี่ยงสูง แบบเสี่ยงน้อยกว่าคือลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่พื้นฐานดี มีอนาคต มักเป็นหุ้นที่มีนักลงทุนสถาบันเข้ามาลงทุน มีความโปร่งใส ราคาหุ้นเหวี่ยงน้อย แต่หุ้นพวกนี้กว่าราคาจะขึ้นไปถึงเป้า 10-20% อาจใช้เวลาหลายเดือนหรืออาจจะหลายปี กับอีกทางเลือกที่เสี่ยงสูงกว่ามาก คือลงทุนในหุ้นซิ่ง หุ้นเก็งกำไรขนาดเล็กที่ราคาหุ้นขึ้นแรงลงแรงกันรายวัน สามารถทำกำไรได้อย่างมาก ถ้ามองถูกทาง

ผู้เขียนเองมองว่า นักลงทุนที่จะอยู่รอดในตลาดหุ้นไปยาวๆ การลงทุนที่เน้นกำไรเร็วๆ บนหุ้นเก็งกำไรอาจจะไม่ใช่ทางเลือกที่ดีนัก การลงทุนในหุ้นพื้นฐานขนาดใหญ่เป็นการสร้างนิสัยในการลงทุนที่ดีในระยะยาว แต่การที่ผลตอบแทนขึ้นลงของราคาหุ้นอาจจะช้าเทียบกับหุ้นซิ่ง จึงเป็นที่มาของการนำ DW ที่มีอัตราทด (Leverage) มาช่วยในการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่พวกนี้ โดยที่อัตราผลตอบแทนสูงเหมือนหุ้นเก็งกำไรขนาดเล็ก

บทบาทของ DW ที่เข้ามาแทนหุ้นเก็งกำไร

DW ย่อมาจาก Derivative Warrant เป็นหุ้นประเภทหนึ่งที่สามารถซื้อขายได้บนกระดานเหมือนหุ้นทั่วไป แต่การเคลื่อนไหวของราคาจะขึ้นลงไปตามราคาหุ้นอ้างอิง เช่น DW ชื่อ “ADVANC13C2401A” เป็น DW ที่อ้างอิงกับหุ้น ADVANC ที่ออกโดยค่ายโบรกเกอร์หมายเลย 13 (บล.เคจีไอ“DW13”) ประเภท “C” หมายถึง Call DW ซึ่งราคา DW ตัวนี้จะขยับขึ้นเมื่อราคา ADVANC ปรับตัวขึ้น แต่ขยับด้วยอัตราที่มากกว่าสมมติว่า DW ตัวนี้มีอัตราทด 7 เท่า หมายความว่าถ้า ADVANC ปรับตัวขึ้น 2% ราคา DW ตัวนี้ก็จะขึ้นประมาณ 7 เท่า หรือประมาณ 14 % นั่นเองแต่ในทางกลับกันถ้า ADVANC ปรับตัวลง ราคา DW ก็จะปรับลงด้วยอัตราที่แรงกว่าเช่นกัน

ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่า DW เป็นเครื่องมือให้เราเก็งกำไรบนหุ้นขนาดใหญ่ได้ ด้วยอัตราผลตอบแทนที่แกว่งขึ้นลงแรงเหมือนหุ้นเก็งกำไรนอกจากนั้นจุดเด่นที่สำคัญของDW คือให้นักลงทุนเก็งกำไรราคาหุ้นได้ทั้งขาขึ้นและขาลง โดยแบ่งได้เป็น 2 ประเภท คือประเภท Call ตามตัวอย่างก่อนหน้าและประเภท Put (ดูได้จากสัญลักษณ์ในชื่อ DW หลังหมายเลข 13ถ้าเป็น “C” หมายถึง “Call” ถ้าเป็น “P”หมายถึง “Put”) โดย Put DW จะเป็นการเก็งกำไรสวนกับทิศทางราคาหุ้น เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลง เช่น “ADVANC13P2401A” ราคาจะปรับตัวขึ้นด้วยอัตราทด 5 เท่า ถ้า ADVANC ราคาลง 2% ทำให้ราคา DW ตัวนี้จะขยับขึ้นประมาณ 5 เท่าหรือ 10%

เทคนิคพื้นฐานและความเสี่ยงDW ที่ควรรู้

เมื่อเวลาผ่านไปหรือราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงไป อัตราทดและลักษณะบางอย่างของ DW จะเปลี่ยนไปโดยปกติแล้วผู้ออก DW จะมีการออก DW ซีรีส์ใหม่ที่มีอายุยาวขึ้นให้นักลงทุนได้เทรดอย่างต่อเนื่องนักลงทุนควรเลือกเทรด DW ที่มีอายุเหลือ 1-2 เดือนเป็นอย่างน้อย สังเกตได้จาก 5 ตัวอักษรหลังในชื่อ DW เช่น 2401A หมายถึง DW ที่หมดอายุเดือนที่ 1 ในปี ค.ศ. 2024 ซีรีส์ A

นอกจากการเก็งกำไรบนหุ้นตัวใหญ่แล้ว DW ยังสามารถอ้างอิงกับดัชนี SET50 ได้เหมาะสำหรับนักลงทุนสาย Macro ที่ถนัดเก็งกำไรตามข่าวสารตลาดต่างประเทศ และฟันด์โฟลว์เงินเข้าออกตลาดหุ้นไทย โดยสัญลักษณ์จะขึ้นต้นด้วย SET50 เช่น SET5013C2403A หรือ SET5013P2403A เป็นต้น

ความเสี่ยงที่สำคัญของ DW นอกจากราคาที่ขึ้นลงรุนแรงแล้ว ยังมีเรื่องของ Time Decay หรือ มูลค่าทางเวลาที่ลดลงซึ่งถ้าราคาหุ้นอ้างอิงไม่ขยับไปไหน ราคา DW จะลดลงไปเรื่อยๆ เมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนสามารถดูรูปแบบการลดลงของมูลค่าทางเวลาได้ที่ตารางราคา DW ที่ผู้ออก DW มีเผยแพร่ไว้โดยการศึกษาตารางราคา DW จึงถือว่าเป็นเทคนิคพื้นฐานที่สำคัญในการเทรดDW

นอกจากนั้น เทคนิคพื้นฐานอื่นๆ และรายละเอียดที่ควรรู้ เช่น เทคนิคการเลือก DW ราคา DW มาจากอะไร การทำหน้าที่ของผู้ดูแลสภาพคล่องด้วยระบบคอมพิวเตอร์มีข้อดีอย่างไร โดยนักลงทุนสามารถศึกษาเพิ่มเติม ได้ที่นี่

การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

แหล่งข้อมูลอ้างอิง :
https://www.thaiwarrant.com
https://www.set.or.th/th/market/product/dw/introduction