กลยุทธ์ลงทุน ไม่หวั่นแม้ตลาดเหวี่ยงแรง ด้วย Long Options

"ตลาดเหวี่ยงแรง ไม่ใช่ศัตรู แต่คือ โอกาส ที่ซ่อนอยู่" ทีม Futures and Options หลักทรัพย์บัวหลวง เสนอแนวทางการเทรด Long Options ด้วย 2 กลยุทธ์ ดังนี้

กลยุทธ์ Strip มองผันผวนทางลงมากกว่าทางขึ้น

สร้างกลยุทธ์ได้โดยเปิด Long Call Options 1 สัญญา + Long Put Options 2 สัญญา ที่ราคาใช้สิทธิสถานะ At the Money กลยุทธ์นี้มองว่า SET50 Index จะผันผวนสูงแกว่งตัวออกไปห่างจากราคาใช้สิทธิ แต่ให้น้ำหนักไปทางฝั่งลบมากกว่า โดยมีภาพแสดงกำไร/ขาดทุนของกลยุทธ์ Strip ดังนี้

ข้อดี ถ้าตลาดผันผวนสูงไปในทางขาลงจะมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่าขาขึ้นถึง 2 เท่า และถึงแม้ความผันผวนขาขึ้นก็ยังสามารถทำกำไรได้

ข้อควรระวัง ต้องเปิดสถานะถึง 3 สัญญาที่สถานะ At The Money ส่งผลให้ต้องจ่ายค่าพรีเมียมที่ค่อนข้างสูง ซึ่งทำให้มีจุดคุ้มทุนของขาขึ้นที่ไกลจากราคาใช้สิทธิมากขึ้น หากตลาดผันผวนสูงในช่วงแรก แต่เมื่อถึงวันหมดอายุ ราคาเกิดกลับทิศเข้ามาใกล้ราคาใช้สิทธิ มากกว่าพรีเมียมที่จ่ายไป อาจทำให้กลยุทธ์ไม่ประสบความสำเร็จได้

กลยุทธ์ Strap มองผันผวนทางขึ้นมากกว่าลง

กลยุทธ์ Strap สามารถสร้างได้โดยเปิด Long Call Options 2 สัญญา + Long Put Options 1 สัญญา โดยใช้สิทธิที่มีสถานะ At The Money สำหรับกลยุทธ์นี้มองว่า SET50 Index จะผันผวนสูงเคลื่อนตัวไปจากราคาใช้สิทธิ แต่เน้นให้น้ำหนักไปทางบวกมากกว่า

ข้อดี ถ้าตลาดผันผวนสูงไปในทางขาขึ้นจะมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่าขาลงถึง 2 เท่า และถึงแม้ความผันผวนขาลงก็ยังสามารถทำกำไรได้

ข้อควรระวัง จะคล้ายกับกลยุทธ์ Strip คือ ต้องเปิดสถานะถึง 3 สัญญาที่สถานะ At The Money ส่งผลให้ต้องจ่ายค่าพรีเมียมที่ค่อนข้างแพง ซึ่งทำให้มีจุดคุ้มทุนของฝั่งขาลงที่ไกลมากขึ้น และหากผันผวนสูงในช่วงแรก แต่เมื่อถึงวันหมดอายุ ราคาเกิดกลับทิศเข้ามาใกล้ราคาใช้สิทธิ มากกว่าพรีเมียมที่จ่ายไป อาจทำให้กลยุทธ์ไม่ประสบความสำเร็จได้

กลยุทธ์ Strip และ Strap คือ เครื่องมือที่ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดได้อย่างมีทิศทาง ไม่ว่าจะคาดว่าตลาดจะเหวี่ยงขึ้นหรือเหวี่ยงลง กลยุทธ์ทั้งสองนี้ให้โอกาสในการทำกำไรทั้งสองฝั่ง เพียงแต่ออกแบบให้เน้นน้ำหนักไปทางใดทางหนึ่งมากกว่า อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จของการใช้กลยุทธ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์แนวโน้มตลาด และการบริหารความเสี่ยงจากต้นทุนค่าพรีเมียมที่สูง

สุดท้ายนี้ ไม่ว่าคุณจะมองตลาดในทิศทางใด การรู้จักและเข้าใจกลยุทธ์ Long Options ให้ครบทุกมิติ จะช่วยให้คุณสามารถวางแผนและรับมือกับความผันผวนได้อย่างมั่นใจ และอาจเปลี่ยนวิกฤตให้กลายเป็นโอกาสที่แท้จริง